2、 小型恒生指數期貨與現存的恒指期貨有什麽不同？
小型恒生指數期貨 (小型期指) 與期指均是以恒生指數為買賣基礎的期貨合約，兩者不同之處在於每壹「點子」的現金價值。期指每點相對的現金價值為50元，小型期指每點現金價值則為10元，而小型期指的按金水平亦為期指的五分之壹。3、既然小型期指的合約價值比期指低，杠桿比率也相對較低？
雖然投資壹張小型期指的按金金額只是期指的五分之壹，但由於兩者均以恒生指數為買賣基礎，所以其實它們的波幅和杠桿比率是壹樣的。舉例，9月份小型期指的結算價為12，163，小型期指合約的價值便是121，630元(12，163x10元) 。由於按金只是7，625元，杠桿比率為倍。至於期指合約，9月份合約結算價亦為12，163，價值便是608，150元 (12，163x50元) 。以按金38，125元來計算，杠桿比率也是倍。由此可見，小型期指與期指合約的杠桿比率壹樣。 小型期指與期指的杠桿效應雖然可帶來豐厚利潤，但同時亦可引致巨額虧損，甚至可在極短時間內蝕掉已付按金之余，更欠下經紀行欠款。例如投資者買入壹期指合約而未有即日平倉，壹旦在翌日開市後即急跌763點以上，就算經紀行立他的持倉平倉(即俗稱「斬倉」) ，客戶亦須承擔有關的損失。如果市況波動，只要恒生指數下跌153點以上，客戶的按金水平就會下跌至低於維持按金的水平，經紀行便通常立即要求客戶存入更多金額(即俗稱「補倉」或「追_展」) ，將按金水平回復至基本按金水平(即開立期指持倉所支付的按金) 。萬壹投資者未能及時支付，更可能在收市前遭斬倉。