答案：所謂套期保值是指投資者為預防不利的價格變動而采取的抵消性的金融操作。它通常的做法是在現貨市場和期貨市場上進行兩組相反方向的買賣，從而使兩個 市場上的盈虧大致抵消，以此來達到防範風險的目的。假定某人預計在3個月後能有壹筆收入，他準備用來購買短期政府債券。但是他又擔心3個月後政府債券利率下降(這也就意味著政府債券的價格上升)，使他蒙受損失。這時，他就可以先買入壹定數量的政府債券期貨。假定3個月後利率真的下降，他在現貨市場上就會有損失，因為政府債券的價格上升後，他能夠購買的債券數量減少了；但是這種損失可以在期貨市場上得到彌補。因為此時債券期貨的價格也必將隨著現貨價格的上升而上升，而為他帶來壹定的價差收入。
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