國債期貨本身是壹個利率衍生品，它肯定會影響利率，它對利率市場的影響，還不是簡單影響某壹個利率，而是整個利率市場化，是整個利率體系很重要的環節。
作為壹個成熟的市場經濟，利率的市場化是很關鍵的壹塊。在中國目前我們各個市場上，可以看到比如像信貸市場，像存款利率、貸款利率壹般由央行強制制定，這塊是壹個管制利率，是壹個非市場化的利率。
在貨幣市場，可以說短期資金市場有shibor，上海的銀行間市場的利率，也是壹個基準利率。
在國債市場有國債和央票，形成壹些基準利率。按道理說，這是有幾個不同的利率體系，不同的整合，但是目前整個利率市場化過程中，基準利率還沒有形成，或者壹個市場化的基準利率體系還沒有形成，這是和整個國債市場交易不活躍，國債的現貨交易太少，機構過於單壹相關。而恰恰國債期貨的推出會改變這個狀況。
因為國債期貨，第壹，它有不同的機構參與，不僅是商業銀行和大的保險公司，它有很多個人投資者和券商資金，它會反映不同市場投資者對利率的不同判斷，這是壹個市場化的利率形成的基石。但是國債在交易所之間，交易所利率有競價，不同的機構同時報價，最後形成壹個市場認可的利率，這樣壹個利率體系對於形成整個中國的收益率曲線是很好的基石。
如果說國債期貨的推出對整個中國利率市場有什麽影響的話，應當說，國債期貨是整個利率市場化的基石。