4.3.1.1石油輸出國組織(石油輸出國組織)及其生產和價格政策
為了回擊國際大石油公司，保障石油收入，統壹協調石油出口國的石油政策，1960年9月，應伊拉克政府邀請，沙特、委內瑞拉、科威特、伊朗和伊拉克代表齊聚巴格達，會議決定成立壹個永久性組織——石油輸出國組織，最初成立時只有上述5個成員國，後來加入了6個。石油輸出國組織有11個成員國，分別是阿爾及利亞、印尼、伊朗、伊拉克、科威特、利比亞、尼加拉瓜、卡塔爾、沙特、阿聯酋和委內瑞拉。
目前，石油輸出國組織已探明儲量占世界石油儲量的78%，但其產量僅占世界總產量的40%左右。圖4.12顯示了1960 ~ 2002年期間石油輸出國組織在世界石油產量中所占份額的變化。石油輸出國組織市場份額的高峰出現在1973，占世界石油產量的55%。此後，由於石油危機導致的高油價，世界經濟不景氣，石油消耗量銳減，替代能源和節能技術的開發利用，能源利用效率不斷提高。墨西哥、英國北海油田、阿拉斯加北部等許多大油田相繼被發現，其他非石油輸出國組織國家受高油價誘導增產，石油輸出國組織的市場份額不斷下降。80年代中期降到最低時只有30%左右。但1986之後的低油價刺激了世界石油消費的增長，抑制了高成本油田和石油開采的投資。此外，20世紀90年代初蘇聯解體增加了對石油輸出國組織石油的需求，主要由石油輸出國組織滿足，其石油市場份額開始緩慢上升。近年來，由於非石油輸出國組織國家特別是俄國的不斷增產，石油輸出國組織的市場份額略有下降，但基本穩定在40%左右。盡管目前的產量份額只有40%左右，但石油輸出國組織仍擁有約600萬桶/日(或3億/t年)的機動產能，這是其他產油國望塵莫及的。世界上有50多個非石油輸出國組織產油國，它們以不到1/4的探明儲量生產了世界年產量的60%。因此，這些非石油輸出國組織產油國，如俄國，基本上都在滿負荷生產。
石油輸出國組織憑借其巨大的過剩產能，可以在國際原油價格超過市場容量，對主要石油進口國經濟生產產生不利影響時增加產量，從而阻止油價上漲，進壹步降低油價；相反，當油價過低時，會對石油出口國的收入和經濟生產產生不利影響，減少產量，緩解供過於求的局面，阻止油價繼續下跌，並推動油價進壹步上漲。根據市場形勢，石油輸出國組織通過過剩產能調節世界石油市場供應，努力將世界油價穩定在合理區間。因此，從現階段來看，雖然有許多不確定因素限制和制約著石油輸出國組織對國際油價的影響力和控制能力，但其對國際石油市場的影響不容忽視，有時甚至可以操縱國際油價的波動。雖然非O PEC國家的石油總產量占世界石油總產量的60%，但各國都是按照自己的行為進行生產，沒有統壹的組織和行動，因此單個非石油輸出國組織國家的產量通常無法對國際原油價格產生實質性影響。
圖4.12石油輸出國組織石油產量份額
(據http://www . EIA . doe . gov/emeu/aer/pdf/pages/sec 11 _ 10 . pdf)
此外，由於石油輸出國組織擁有大量已探明的石油儲量，許多長期預測表明，未來世界將越來越依賴石油輸出國組織資源，長期來看石油輸出國組織的石油份額將會增加。因此，石油輸出國組織對國際油價的影響不僅不會降低，反而可能進壹步增加。所以，如果石油輸出國組織能協調好各國利益，壹致行動，把油價控制在壹定範圍內，應該是比較有把握的事情。
石油輸出國組織原油價格是指七種原油的平均價格，包括阿拉伯輕質油、撒哈拉混合油、印尼Mlnas、邦尼輕質油、迪拜輕質油、蒂華納輕質油和地峽7種輕質油。石油輸出國組織在9月1999之後開始研究價格帶機制，並從2000年3月開始正式實施這壹機制。所謂價格帶機制，就是預先設定壹個價格區間。如果實際價格在壹定時間內超過或低於這個範圍，將通過調整產量使價格回到設定的範圍。石油輸出國組織的嘗試類似於貨幣當局對外匯市場的幹預，以避免外匯的劇烈變化。
從2000年6月5438+10月開始，0PEC啟動產油量調整機制，使油價保持在2006年9月5438+0之前石油輸出國組織設定的價格機制區。然而，2001年9月，美國爆發了“9.11”事件。雖然油價壹度上漲，但國際石油市場擔心美國經濟大幅下滑，導致石油需求銳減。再加上產油國暫停使用產油量調節機制維持國際穩定，在需求減少時不減產，使得油價在2001 6544。到2001，1二月底，由於冬季需求增加以及石油輸出國組織和非石油輸出國組織產油國決定減產，油價重回價格機制帶。2002年底2003年初，受美伊戰爭和國際投機勢力的雙重影響，國際油價壹度飆升至33美元/桶。但戰爭開始後，油價迅速下跌，在接下來的半年多時間裏，油價基本控制在石油輸出國組織價格機制帶。
伊拉克戰爭結束後，伊拉克安全局勢日益緊張，重建問題困難重重。人們擔心中東的動蕩會進壹步加劇，導致石油供應緊張。再加上世界經濟的復蘇和O PEC在2003年9月和2004年4月的兩次減產，在這些因素的共同作用下，2003年油價震蕩上行，2004年4月後甚至壹路上漲，完全脫離了石油輸出國組織制定的價格機制。圖4.13顯示了石油輸出國組織油價包從2006.5438+0到2004.1的走勢。應該說，石油輸出國組織的生產政策在穩定時期的效果是比較有效的。
圖4.13石油輸出國組織套餐價格走勢
(據EIA/石油輸出國組織通訊社)
4.3.1.2石油輸出國組織原油產量和國際原油價格
原油產量作為最重要的供給因素之壹，對國際原油價格的形成起著重要作用。世界原油產量由石油輸出國組織和非石油輸出國組織原油產量組成。石油輸出國組織和非石油輸出國組織原油產量的波動引起世界原油總產量的波動，進而影響國際原油價格。圖4.14和圖4.15分別反映了1960 ~ 2002年期間石油輸出國組織、非石油輸出國組織和世界原油產量的變化趨勢和波動情況。
圖4.14原油產量波動
圖4.15石油產量波動
可以看出，從1960開始的30多年裏，除了90年代初因蘇聯解體而略有下降外，非石油輸出國組織原油產量基本穩定增長。世界原油產量的波動主要來自石油輸出國組織原油產量的波動(表4.2、表4.3)。石油輸出國組織的原油產量在第壹次石油危機前穩步上升，波動不大，但在隨後的10年間波動較大。其中，20世紀70年代發生了兩次大的石油危機，石油輸出國組織原油產量發生了巨大變化。80年代初，O PEC原油產量大幅下降，導致世界原油產量出現類似波動。
表4.2石油輸出國組織、非石油輸出國組織和世界原油產量波動統計
表4.3石油輸出國組織、非石油輸出國組織和世界原油產量波動的相關系數
從圖4.16可以明顯看出，從20世紀70年代早期到80年代中期和90年代後期，世界原油產量的劇烈波動與石油輸出國組織原油產量的劇烈波動幾乎壹致。統計分析表明，石油輸出國組織原油產量變化與世界原油產量變化的相關系數高達0.941，在1%的顯著性水平上顯著；非石油輸出國組織產量變化與世界原油產量變化的相關系數僅為0.278，在5%的水平上不顯著。因為石油輸出國組織和非石油輸出國組織共同提供了世界所需的原油產量，兩者之間存在權衡關系，兩者之間的負相關系數(-0.062)也說明了這壹點。但由於世界所需原油產量是隨著供求關系、經濟發展等條件不斷變化的，所以兩者之間的這種反向關系非常微弱，不顯著。因此，石油輸出國組織原油產量的波動是世界原油產量波動最重要、最直接的原因之壹，也是國際原油價格變化的原因。
由於石油輸出國組織原油產量的變化是世界原油產量波動的主要原因，因此石油輸出國組織原油產量的變化對國際原油價格的形成和波動起到了壹定的作用。圖4.16反映了1970 ~ 1998期間石油輸出國組織原油產量和世界原油價格的變化趨勢。
圖4.16石油輸出國組織原油產量和國際原油價格
在石油輸出國組織原油產量波動的同時，國際原油價格也從1970年初的每桶3-4美元上漲到每桶30多美元。第壹次石油危機前，原油產量穩步上升，原油價格基本保持穩定。中東石油禁運打亂了石油生產的穩定趨勢，引發恐慌，導致原油價格快速上漲。然而，在石油輸出國組織進壹步減產後，原油價格仍然下跌。很明顯，這不是供應原因，而主要是前壹階段原油價格高企導致世界經濟蕭條，導致需求減少。因此，O PEC原油產量與國際原油價格的變化趨勢並沒有完全逆轉，這可以簡單地說明石油輸出國組織組織可以通過調整產量對國際原油價格的走勢產生壹定的影響，但並不能完全反映或影響國際原油價格的走勢。
4.3.1.3世界經濟活動水平和世界石油需求
壹般來說，當世界經濟穩定增長時，由於各行各業生產的擴大，所需的能源量也相應增加。隨著生產規模的擴大，企業需要更多的工人或更長的工作時間或勞動強度，從而增加居民的收入，這可能導致居民對生活能源的使用增加；相反，當世界經濟不景氣時，各行業的生產規模相對減少，導致對石油這種原材料的需求減少。隨著各部門生產規模的縮小，或者勞動力就業的減少，工作時間的縮短或者工作強度的降低，居民的收入也隨之減少，這就進壹步減少了居民對生活能源的使用。因此，能源消耗與世界經濟活動水平(國內生產總值)之間存在正相關關系。壹些文獻也從實證的角度證實了這種關系的存在。
4.3.1.4 OECD石油儲備和國際原油價格
石油儲備在將各種市場波動傳導至油價方面發揮著重要作用。石油戰略儲備和商業庫存在國際石油市場上處於調節總供求的地位。其數量的變化直接關系到世界石油市場進出口量的變化(拋庫存可以減少進口量，買庫存可以增加進口量)。庫存的作用相當於壹個調節進出口量的“蓄水池”。庫存(物流)的變化(即庫存油在市場上的流動大小和方向)主要受供需差、庫存目標數量、經營決策等信息流的制約和調節。它是壹個累積量，與油價走勢密切相關(圖4.17)。
圖4.17 OECD石油儲備和國際原油價格
(1)80-90年代，油價基本處於庫存調整後相對穩定的收斂階段。
從80年代中期到90年代末的10多年間，除了1990年伊拉克入侵科威特後的海灣危機中有壹小段時間，每桶原油價格超過30美元，油價總體在15 ~ 25美元的小範圍內波動。鑒於石油是壹種中短期需求和價格彈性極低的商品，在20世紀80年代初至90年代末的近20年時間裏，國際石油市場處於無論是石油輸出國組織還是西方石油公司都無法完全控制局面的情況下，油價應該有相當大的波動空間。這種大的波動不經常發生的原因之壹，可以說與主要石油進口國巨大石油儲備的存在和合理利用有關。
(2)油價自1997以來的波動與同期儲量變化較大有關。
從1997開始，受亞洲金融風暴等因素影響，世界石油需求大幅下降，OECD國家石油儲量開始持續上升，徹底改變了石油總儲量在460Mt至480 mt之間窄幅波動的長期局面，1998 1壹舉突破500Mt大關並持續飆升，於1998年8月達到526Mt的峰值。庫存不斷刷新紀錄，反映了當時國際石油市場供過於求的嚴重局面。雖然庫存的快速增加有助於吸收大量過剩的石油，在壹定程度上緩解了油價大幅下跌的壓力，但油價的大幅下跌幾乎是同時發生的。到2月1999，油價跌破每桶10美元的心理線。這說明在1997之後，制約世界石油市場的環境條件發生了很大的變化。
(3)如果沒有庫存調整，油價波動幅度會明顯加大。
研究表明，即使原有市場處於均衡狀態，由於經濟增長、能源節約、替代能源發展等因素的變化，消費行為也會發生變化，也可能破壞原有的平衡，使得油價波動不可避免。而且由於生產和消費之間的調整無法協調，油價有暴漲的趨勢，甚至無法長期達到相對穩定的狀態。且油價波動幅度明顯加大，但在庫存可調的情況下，油價波動並沒有逐漸收斂的跡象。
因此，無論是在過去相對穩定的時期，還是在劇烈變動的時期，庫存的存在都有助於抑制或緩解油價的過度變動。
因此，從長期來看，石油輸出國組織原油產量、世界經濟活動水平(GDP)和OECD石油儲量是影響國際原油價格的最重要和最基本的因素。