DM 1 =美元(1/1.8260)/(1/1.8240)= 0.5476/82
3個月遠期:美元1 =德國馬克(1.8240+0.0160)/(1.8260+0.0180)= 1.8400/1。
3個月遠期:1 =美元(1/1.8440)/(1/1.8400)= 0.5423/35。
德國馬克/美元3個月點數:(0.5476-0.5423)/(0.5482-0.5435)= 53/47。
2.六個月遠期匯率(1) =港幣(12.5620+0.0100)/(12.5630+0.0150)= 12.5438。
套期保值的做法:港幣投資的本息是1百萬*12.5620*(1+8%/2)並在未來賣出(價格12.5780)。
利潤:1萬* 12.5620 *(1+8%/2)/12.5780-1萬* (1+5%/2) = 65433。
3.遠期匯率:-L = $(1.6320+0.0010)/(1.6330+0.0020)= 1.6330/50。
套期保值:未來支付654.38+0萬英鎊(匯率654.38+0.6350)，到期需要支付654.38+0.6350萬英鎊的美元金額為654.38+0.6350萬美元。
(1)如果遠期英鎊升值，匯率就變成1 = $1.6640-70。如果不進行套期保值，需要支付100000 * 1.6670支付1萬英鎊。
166.70-163.50 = 32000美元。
(2)如果遠期英鎊貶值，匯率變成-1 = $ 1.6010-30，如果不進行套期保值，需要支付100000 * 1.6030。
因此，套期保值是對未來支出或未來收入的鎖定，在防止損失的同時限制了收益。應該根據對未來匯率的預測來考慮。
註:第三個問題的向前月份數不統壹(有3個月和2個月)，計算中不考慮月份的不壹致。