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09年6月期貨基礎知識真題19。

妳這個問題的分數真的不容易拿。我只是通過中國期貨業協會全國期貨從業人員資格考試用書(基礎知識部分)期貨市場教程中的相關例子計算出了這個問題的答案。這個問題的答案應該是A.16440元。相關解釋如下:

如果用我上面說的教程,如果這個問題的答案是A,那麽問題應該是當天交易完成時,應該從其結算備付金賬戶中提取多少交易保證金。如果問當日交易完成時應從其結算備付金賬戶中提取多少交易保證金,問題的條件是不充分的。註意,當日交易完成時提取備付金和當日結算是兩個不同的概念。

當日成交時的交易保證金=賣出期權獲得的金額(或稱權金)+前壹交易日的期貨交易保證金-假想期權的壹半=[46+864 * 5%-(864-850)/2]* 200 = 16440元。

註意:本題明顯是虛擬選項,所以會用到上面的計算方法。此外,需要註意的是,傳統的期權保證金系統采用這兩個計算值中的較大值作為每個賣空期權的期權保證金,它們是:

1.溢價+期權合約保證金-虛擬期權的壹半;

2.版稅+期權合同保證金的壹半。

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