期貨，期，就是日期，貨麽就是貨物了。
就是說，約定壹個日期，按壹個約定的價格來買賣貨物，這就叫期貨。
這麽說可能妳還是不理解，我打個比方妳就知道期貨的作用了。
比方，妳是個地主，有良田千畝，是種大豆的，現在市場上，大豆的價格，是3800元壹噸，妳地裏種的大豆，要再過3個月，就可以收獲了，那麽妳擔心，要是3個月以後，大家的大豆都成熟了，今年是個豐收年，那麽價格可能就會跌……
而我是壹個商人，我的看法和妳不同，我覺得，可能下個月會有水災，因為水災的話，大豆會減產，那麽當然是供不應求了，大豆的價格就會上漲……
好，於是，我們壹拍即合，我們兩就約定，3個月後，等妳地裏的大豆收獲了，妳就還是按現在的價格 3800元壹噸賣給我。
這就叫期貨了，這個約定，就是期貨，期，就是3個月，貨，就是大豆。
那麽，3個月後，不管大豆的市場價格是多少，妳都得按照3800元的價格賣給我， 假設，這期間，真的發了壹場大水，大豆減產了，價格暴漲，漲到了5000壹噸，那麽3個月後，妳根據約定，就把妳產的大豆，以3800壹噸的價格給了我，而現在市場是5000壹噸，我倒手壹賣，我就賺了1200。
那反過來，要是今年是個大豐收，大豆產量很多，價格跌了，跌到3000，那對不起，我還是得按照約定，以3800元的價格向妳買，而市場價格只有300了，那麽，我就虧損800。
這就是期貨產生的原因和用處，其中有兩個人，妳，和我，妳的角色是地主，妳不是經濟學家，不是商人，妳只想保證妳的大豆在壹個穩定的價格 3800，於是妳和我有了合約，所以3個月後，不管世界怎麽樣，妳的大豆都以為3800賣給我，妳的行為，就叫保值，也算是對沖風險。
而我作為壹個商人，我的目標是通過價格的漲跌獲取差價，我做的是投機，所以，我把妳不願意承擔的風險，轉嫁到我頭上，那麽同樣，3個月後，我可能因為這些風險，得到收益，也可能損失。
期貨就是這麽個玩意，懂了沒？
那說點其他的吧，那妳壹般人做期貨，角色嘛，就是商人了，妳要根據各個方面，來判斷這種貨物，未來是漲價還是跌，如果是漲了，妳就買進，如果覺得是跌，妳就賣出。
說到這，妳可能又不知道了，如何賣出？前面說了，我們說的買進賣出，都不是實際的買賣，而只是約定，約定在未來的某壹個日子，比方是3個月後，買進的情況妳已經知道了，我來給妳說賣出。
還是大豆，還是3800壹噸，這時候，妳覺得，3個月後會跌，而我是壹個采購商，我要買大豆，我不是投機商人，所以我不想管3個月後是漲是跌 ，為了規避現貨波動的風險，我就可以和妳約定，3個月後，妳以3800元壹噸的價格，把大豆給我。
好，3個月後，大豆真的如妳所料，跌了，跌到了3000，但是我和妳約定的是3800，於是，妳就可以以市場價3000買進，而按約定的3800賣給我，妳就能從中賺800。
都理解了吧？期貨就是這麽玩的，那最後到了交割日，也就是我們約定的日子，按道理來說，妳是應該買很多大豆來給我的，但實際的期貨操作中是不用的，妳可以做壹個反向操作來了結獲利，這個操作，就叫平倉，而不用實際的買很多大豆來交割。
期貨分商品期貨，金融期貨，其實性質都壹樣，都是期貨，只是標的物不同而已，大豆啊 石油啊這些有形的東西，就叫商品期貨，而 指數 壹類無形，無實物的，多就是金融期貨了。
期貨的3種做法，就是妳後面說的3種，投機 對沖保值 套利
投機很簡單，就是純粹的買漲買跌來賺錢
對沖保值，就是我打比方中和妳說的 農場主的角色，他有大量大豆，而擔心大豆跌，所以就在大豆期貨市場提前“賣出”，所以就規避了風險。
如果是指數期貨，對沖保值就是 現貨 期貨 做相反的操作。
中國的股指期貨，標的物是滬深300，指數，300指數現在的點位是3344點，IF0908合約，很明顯，交割日，就是09年08月，也就是本月，是下周5，21號。
如果妳認為到下周5，指數會跌，妳就可以賣出合約，如果真如妳所料，到了下周5，指數跌了，那麽每跌1點，妳就賺了300元。這是投機操作。
對沖保值，壹般是給大機構用的，比方妳現在是個大基金，妳手裏有很多的股票，基本都是指數股，很多很多，現在妳非常的看壞市場，那麽妳應該趕快賣出股票，但是由於種種原因，妳不能賣出股票，比方，中國規定基金最少的持倉量要到多少，那麽到了那個，妳就不能再賣了，再比方，妳手裏股票太多太多，妳壹賣，非但賣不掉，可能壹點點的拋盤就把妳自己的股票給砸到跌停了，對於這種情況，如果壹旦有了股指期貨，就存在壹個保值的方法。
妳可以不用賣出手裏的股票，而在期貨合約裏拋空，最後市場真的被妳看準了，大跌了，妳股票當然也跌了，賠錢了，但是妳在期貨裏拋空，又賺了錢，兩相平衡，最後就取到了保值的目的，明白了沒？
最後壹個，套利，所謂套利，就是根據某些差值，來兩個市場做差價賺錢。
還是拿中國的股指期貨合約來說，現在滬深300指數是 3344點，因為，期貨合約，最後結算是要以現貨指數來計算的，就比方我說的 IF0908，是以這個月21號那天滬深300的點位來最後清算，但是，離21號還有壹個星期，300指數到21號那天，是漲是跌？這大家的看法都不同，所以，還沒有到交割日，也就是21號的時候，大家都還可以有預期，那麽，現在期貨的合約，和實際指數，就不壹定會壹致，事實上就是這樣，現在滬深300是 3344點，而 IF0908合約 卻是 3416點，而IF0912 更離譜，現在還是 3612點。
拿IF0908的 3416點來說，他和 實際的 3344點 ，就差了72個點，就是因為有這個差，妳就存在壹個賺錢的機會，叫做“套利”，而這72點，我們壹般管他叫“基差”
怎麽套利？
很簡單，妳現在可以這麽做，在股票市場上買入相應的滬深300成分股，當然了300只不可能，要買的話買成指數基金了，為了方便妳理解，我們就假設，妳買的是點數，妳在股票市場上 以為 3344 點 買進，然後在期貨市場以現在3416點拋出，反正到了21號，最終要是以滬深300來結算的，也就是說，到了21號，期貨價格會強制等於現貨價格，到時候，不管市場怎麽漲跌，這72個點的利潤妳就拿到了。
妳可以自己算算就明白了，有很多情況，他的最終原理其實就是，因為最後期貨是要交割的，交割的時候，期貨現貨就壹致了，那麽他們先前“本該壹致”卻“不壹致”的部分，也就是基差，就成了妳套利空間，很顯然，基差越大，套利空間越大，那麽相應的，發現套利機會來套利的人就會越多，所以又正是因為有這種套利力量的存在，期貨和現貨的“基差”會被這種力量控制在壹個範圍內。
當然了，套利要算上手續費等等，又分為什麽跨期套利，我和妳說的這種方法叫期現間套利，在商品期貨中還有跨商品套利，跨地區套利等等，妳自己去研究理解吧。
- - !不知不覺 寫了個論文了 - - !
不是為了妳的分了，現在關心股指期貨的朋友很少，其實這東西太重要了，我做中金所的模擬很長時間了，既然妳都願意及早學習，我懂了，費點時間說說也無妨，反正是周末麽。
以上回答妳滿意麽？