股指期貨交割細則。與商品期貨不同的是，因為是現金交割，所以最後壹個交易日和最後壹個結算日是同壹天，也就是到期月份的第三個星期五。那麽結算價格是怎麽確定的呢？規定股指期貨交割結算價為上壹交易日滬深300現貨指數最後兩小時的算術平均價格(而當日結算價是指某期貨合約最後壹小時的成交價格按成交量加權平均的價格)。這就是價格強行回歸現貨的原因，最後壹個交易日的交易時間與現貨壹致。這壹規定的壹個明顯優點是可以防止期貨過度投機。對於中長線交易者和套期保值者來說，不必過於擔心短期期貨價格波動。還有壹個問題是，進入現貨後，合約保證金會增加嗎？CICC沒有具體說明這壹點。我們的理解是，如果市場不出現重大異常，即使是最後壹個交易日，保證金也不會增加，但交易所保留調整保證金比例的權利。
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