財政司司長在1999年發表財政預算案演詞時公布，本港證券及期貨市場會進行全面改革，以提高香港的競爭力和迎接市場全球化所帶來的挑戰。
根據改革方案，香港聯合交易所有限公司(聯交所)與香港期貨交易所有限公司(期交所)實行股份化並與香港中央結算有限公司(香港結算)合並，由單壹控股公司香港交易所擁有。
在金融服務業和金融市場內，具雄厚實力的機構近年都會透過整合，以積極迎合各市場參與者的需要。
香港交易所是香港聯合交易所有限公司、香港期貨交易所有限公司及香港中央結算有限公司的控股公司。這些市場機構壹直致力帶領香港金融服務業突破地域界限，使它蛻變成為今日環球市場中的重要壹員，香港交易所已將它們的經驗和智慧結合，匯聚壹身。
隨著證券及期貨兩家交易所進行股份化並與有關的結算公司合並，香港交易所已於2000年六月上市。作為壹間須向股東負責的上市公司，香港交易所正積極把握亞洲區內以至世界各地湧現的機遇，伺機開拓業務。香港交易所將以市場為本，管理各個業務主導的市場。
香港交易所擁有高效運作的商業營運架構，其業務按照功能劃分，組成以業務為重點、以商業考慮為主的業務部門，由香港交易所的管理層和董事局成員直接管理。香港交易所的董事局是最高的決策機關，就主要的策略性及運作事宜制訂相關政策。
香港交易所提供廣泛的交易前及交易後投資服務。屬下的業務部門包括交易市場科、結算科、業務發展科、資訊服務部及資訊技術科均致力為投資者、市場中介人士及上市公司提供增值服務。
監管與披露
在各地金融市場邁向全球化，市場與市場參與者之間的舊有界限日趨模糊之際，香港交易所為監管規條註入靈活性，並積極支持創設嶄新的產品和服務。
香港交易所將致力履行本身職權，確保市場公平和有秩序地運作，以及審慎管理風險。無論任何時候，香港交易所都會以公眾利益，特別是以投資大眾的利益為行事的依歸。
香港交易所的整合架構，再加上香港證券及期貨事務監察委員會的有效監管，令香港市場的運作更趨完善。我們的市場能夠維持良好聲譽，續創超卓成就，實有賴監管機構公平有效地執行法規。
我們的監管靈活而富彈性、反應敏銳，且能為市場提供多方面的支援，以配合世界發展潮流和各地投資者的需要；並適當地配合創新的金融產品和服務、新興行業與國際金融市場慣例的轉變。
時至今日，集資市場的監管機制已由傳統的以監管機構評審為本逐漸轉向以披露為本。監管的取向旨在確保全面公平披露所有重要事實，務求讓投資者可在充份獲悉有關資料的情況下，作出有根據的投資決定。
前瞻與展望
香港交易所是中國內地企業籌集國際資金的最有效渠道，香港與其他證券市場的夥伴關系和相互合作因此對中國內地也更具意義，而股本資金的投入對促進經濟現代化和市場自由化更形重要。
香港交易所的成立，是香港致力維持其在國際金融市場中前領地位的有力明證。綜觀亞洲區內以至環球金融市場的發展趨勢，香港交易所的發展潛力顯然無可限量。
重新整合的市場架構擁有龐大資源作後盾，將可確保香港維持其最重要市場的地位，為市場使用者提供主要對沖與風險管理設施，同時亦提供資金促進中國的發展。與此同時，香港在不斷向前邁進的精神的推動下，將會發展成為資金高度流通、交易成本低廉的國際主要市場。
在已建立的穩固基礎上，香港交易所與積極進取且實力雄厚的香港金融界將會攜手合作，同心協力去實現發展成為國際主要金融機構的承諾。
三家公司於2000年3月6日完成合並，香港交易所於2000年6月27日以介紹形式在聯交所上市。
證券市場
香港的證券交易最早見於19世紀中葉。然而，要到1891年香港經紀協會成立時，香港始有正式的證券交易市場。該會於1914年易名為香港經紀商會。
香港第二間交易所 - 香港股份商會於1921年註冊成立。兩所於1947年合並成為香港證券交易所，並合力重建二次大戰後的香港股市。
此後，香港經濟快速發展，促成另外三家交易所的成立 - 1969年的遠東交易所；1971年的金銀證券交易所以及1972年的九龍證券交易所。
在加強市場監管和合並四所的壓力下，香港聯合交易所有限公司於1980年註冊成立。四所時代於1986年3月27日劃上歷史句號，新交易所於1986年4月2日開始運作，采用電腦輔助交易系統進行證券買賣。到2000年3月合並完成前， 聯交所***有570家會員公司。
衍生產品市場
香港期貨交易所有限公司於1976年成立，是亞太區內主要的衍生產品交易所。期交所提供壹個高效率且多元化的市場，讓投資者可透過逾130家交易所參與者（許多為國際金融機構的聯系機構）買賣期貨及期權合約。
香港交易所旗下的衍生產品市場為各類期貨及期權產品提供交易的市場，這些衍生產品包括股票指數、股票及利率期貨及期權產品。香港交易所及其附屬公司香港期貨結算有限公司及香港聯合交易所期權結算所有限公司實施壹套嚴謹的風險管理制度，讓交易所參與者及其客戶能在壹個高流通量和監管完善的市場，進行投資和對沖活動。
股票交收
香港中央結算有限公司於1989年註冊成立，其中央結算及交收系統於1992年投入服務，成為所有結算系統參與者的中央交收對手。
中央結算的運作是建基於存放於中央存管處的非流動化股票來進行。股份交收則以持續凈額交收的方式，透過中央結算及交收系統參與者的股分戶口進行電子存賬或扣賬完成。所有中央結算系統參與者之間的股份交易均需要於成交後第二個交易日（T+2）進行交收。
香港結算同時提供代理人服務。