假定當前某壹股票市場的指數是1000點，即這個市場目前指數現貨"價格"是1000點，現在有壹個"12月底到期的這個市場指數期貨合約"。如果市場上大多數投資者看漲，可能目前這壹指數期貨的價格已經達到1100點了。假如妳認為到12月底時，這壹指數的"價格"會超過1100點，妳就會買入這壹股指期貨，也就是說妳承諾在12月底時，以1100點的"價格"買入這個"市場指數"。當這壹指數期貨繼續上漲到1150點時，妳有兩個選擇，或者是繼續持有該期貨合約，或者是以當前新的"價格"（即1150點）賣出這壹期貨，這時，妳就平倉了，並獲得了50點的收益。
當然，在這壹指數期貨到期前，其"價格"也有可能下跌，妳同樣可以繼續持有或平倉割肉。
但是，當指數期貨到期時，誰都不能繼續持有了，因為這時的期貨已經變成"現貨"，妳必須以承諾的"價格"買入或賣出這壹指數。根據妳持有的期貨合約的"價格"與當前實際"價格"之間的差價，多退少補。