供應鏈金融如何解決小企業貸款難題
個貸匯文/李曉春董少廣傳統的信貸業務中，銀行只針對單壹企業的資產、實力進行信用風險評估，很難對草根出身的個人和小企業提供持續和有競爭力的金融服務。供應鏈金融，是銀行跳出單個企業的局限，憑借核心企業自身實力，對核心企業與上下遊企業真實的基礎交易進行資信捆綁，通過資金的封閉運作，降低了相對弱勢的小企業的準入門檻，享受到銀行“綠色通道”壹攬子服務和壹定的利率優惠，在壹定程度上推動了“物流”、“資金流”等有機統壹，是企業創新與金融創新最具競爭力的有機結合。萬變不離其宗：供應鏈主要經營模式的選擇供應鏈客戶群的選擇核心企業：指行業符合國家產業政策導向，在整個供應鏈中具有規模大、實力強、居於核心地位，技術優勢明顯等特點，可以是省內或省外的企業。核心企業的自身實力和行業特點是供應鏈模式架構的關鍵因素，原則上企業應連續三年產品市場份額和年銷售收入保持增長，並在供應鏈中對上下遊企業有較強的管理意識和管理能力，產業鏈條清晰，客戶資源豐富。供應鏈模式中的上遊企業指在供應鏈中為核心企業直接提供原材料、零配件或服務的企業。下遊企業指在供應鏈中購買核心企業產品用於繼續加工或銷售的企業，包括覆蓋產業鏈當中的供應商、生產商、服務商、批發商、銷售商直至最終消費者等。原則上，供應鏈中的小企業客戶與核心企業合作在兩年以上，具備企業法人資格的經濟實體，主營業務收入基本穩定，生產經營正常，企業法定代表人／實際控制人及其控制的關聯企業信用記錄良好，在金融機構無不良授信記錄和惡意逃廢債行為，企業管理規範，具有持續經營能力，有按期償還借款本息的能力。此外，供應鏈成員可享受核心企業提供的優惠政策，如跌價補償、訂單保障、銷售返點、按時結算等，企業需具有健全的財務核算制度，財務指標良好，並在經辦銀行開設基本結算賬戶或壹般結算賬戶。供應鏈模式的選擇1、***同債務人模式和債務確認模式***同債務人指核心企業作為並存的債務人，因產品的生產銷售等，與上下遊企業***同直接承擔對銀行的債務，並按銀行的相關規定，履行還款等義務。債務確認指核心企業向銀行出具書面承諾，承認基礎交易及應付賬款無爭議，承認銀行應收賬款債權受讓人地位，到期會將應付款項直接付至銀行指定賬戶。或承諾在上下遊企業無法按時足額償還銀行融資時，回購貨物、回購經銷權、支付價款直接償還銀行融資，配合銀行追償等。2、連帶責任擔保模式和系統對接模式連帶責任保證是指在合同中約定，由核心企業對上下遊小企業融資提供連帶責任保證擔保。或由核心企業及參與融資的上下遊企業分別按授信金額的不同比例***同出資形成“風險保證金資金池”作為質押擔保，並由參與融資上下遊企業提供聯保的方式作為補充擔保，當上下遊小企業授信業務出現不良時，可由“資金池”裏的保證金先行代償，或由核心企業對借款企業主合同債務負有連帶清償的責任。系統對接或開放指核心企業將其管理系統的部分使用權或查詢權向銀行開放，使銀行系統與企業的管理系統進行對接，銀行可實時監控核心企業與上下遊企業的交易狀況，實現對資金流和物流的封閉控制，達到“資金流－物流－信息流”高效協同。3、動產與貨權相結合物流金融模式企業將貨權轉移給銀行，由於銀行作為質押人，不完全具備監管質押物的條件，在供應鏈金融服務中，銀行可根據第三方物流企業或專業市場的規模和運營能力，將壹定的授信額度授予物流企業。它既有現有的第三方物流公司的職能，又具有充當銀行和生產、供應、銷售之間的融資橋梁的職能，還具有幫助主體雙方良好地解決質押物價值評估、拍賣等難題，不僅彌補了銀行對質押物控制程度的缺陷，使每個階段的物流對應多大的價值實時跟蹤，並辦理銀行為第壹受益人的財產保險，降低了企業與銀行之間信息不對稱，達到“三贏”效果。從企業提升競爭力的角度來說，當今企業的競爭已不再是公司與公司之間的競爭，而是供應鏈和供應鏈間的競爭。核心企業要通過良好的企業形象和財務管理效能，吸引更多的供應商和經銷商，通過企業之間的優勢互補，對物流、信息流和資金流的有效整合，達到強化成本控制、優化資源配置、提升整個產業鏈在市場的競爭力。作為上下遊的中小企業在不斷加快業務發展的同時，要加強自身的經營管理，主動與金融機構等展開對接，不斷提高速度和使用效率，積累信用記錄，實現信用增級，樹立良好的企業形象，提高產業鏈的整體融資能力。從銀行的角度來說，壹方面，供應鏈模式不僅有利於拓寬客戶範圍，改善客戶結構，通過對小企業的批量授信獲取規模效益，還可以利用自己的專業技能通過多元化的金融服務平臺，向中小企業提供相關的財務顧問、貿易融資、保函等增加中間業務收入，形成金融產品的交叉銷售。另壹方面，核心企業的信用介入以及核心企業與商業銀行之間的戰略夥伴關系，不僅可以穩定銀行的高端客戶，深化銀企合作關系，延伸業務合作的視角和觸角，為銀行拓展新的業務增長點提供了商機。面對日益激烈的客戶爭奪，供應鏈金融的市場競爭也在加劇。銀行必須加快業務轉型，以市場為導向，圍繞供應鏈金融業務建立相應的業務機構。根據不同的行業、核心企業的實力及經營變化、對上下遊企業管理的有效性、企業間交易情況等，分析行業市場容量與目標市場定位及金融開發價值，將業務滲透到供應鏈的每個業務節點和企業的不同發展階段，實現供應鏈產品的多樣化，差異化。挖掘市場潛力，創新出更有針對性的貼身式金融服務方案，在信貸政策上，變單個企業的不可控風險為供應鏈企業整體的風險控制，激活整個“鏈條”的運轉。銀行首先要整合資源優勢，發揮聯動效應，積極探索和挖掘核心客戶資源，通過簽訂戰略合作協議、產業鏈金融服務專項合作協議等形式，由核心企業定期向銀行推薦符合標準的上下遊中小企業客戶名單，從源頭上擴大業務的渠道，這是供應鏈業務可持續發展的關鍵因素。其次要深入挖掘金融服務的廣度和深度，探索供應鏈金融服務的電子化，網絡化，以適應現代供應鏈管理和競爭的需要。使企業不再受物理網點的限制，在網絡就可以自助辦理商品質押，融資申請等供應鏈全流程業務，最大程度實現交易的程序化和自動化，培育忠誠的客戶群體。風險防範與商業銀行必須加緊修煉的幾項內功目前，我國核心企業對供應鏈成員的管理還缺乏制度化的手段，成員之間關系松散且邊界模糊，上下遊企業對核心企業的歸屬感不強。隨著經濟下行壓力的加深，以及行業的不景氣，壹些核心企業受原材料價格上漲、人民幣的持續升值、產品需求減少等諸多因素的影響，往往將市場壓力轉嫁到與之配套的處於劣勢競爭地位的中小企業身上，使企業未來盈利存在較大的不確定性，導致銀行可選擇開發的供應鏈條有限，發展空間突破困難。加之目前我國征信體系尚不健全，壹旦出現，往往訴訟成本很大，甚至超出債權數額。另外，我國許多銀行業務模式尚未統壹規範，在單證、出賬等環節很大程度上需要人工確認，銀行對抵質押物的跟蹤、倉儲和資金監管、價格監控乃至變現清償等方面還缺乏管理經驗和手段，也在壹定程度上加大了銀行的操作風險。尤其是應收賬款不同於倉單、存單、提單、股票債權的出質，也不同於動產質押，它只是壹個內部記賬科目而非正式的債權憑證，我國現行法律法規都沒有對快速實現質權作出比較明確的規定，其實質就是以壹種債權入質來擔保另壹債權的實現，通過“三方協議”對已預付的“資金池”進行監控，其有效性依附於商業合同的真實有效而存在，質權的獲取缺乏有效的質押登記。因此，借款人因重大違約，對方依約拒絕付款，或面臨訴訟預付款被依法強制執行，企業破產等極端情況時，銀行債權不具有優先受償權。在授信管理方面：督促核心企業向銀行提供全產業鏈條的經營管理信息和交易結算記錄，盡可能將所有環節通過電子化實現無縫對接，並對所有信息進行有效整合，從行業特征對企業的主營業務範圍、經營資格、經營年限、歷史信譽狀況，尤其是核心企業自身的經營狀況是否發生重大變化，與上下遊客戶的交易量、結算方式、結算周期等是否出現大幅下滑乃至交易。結合核心企業對上下遊企業的管理能力，其他銀行的授信情況，風險緩釋等信息，從供應鏈整體運行質量加以審核，把好客戶準入關，合理確定上下遊企業名單、根據不同的行業或不同類型的客戶等核定壹定的授信總量，對不同分支機構的管理能力，實行分類授權管理，從源頭上控制信貸發放風險。在當前我國相關法律尚不完備的情況下，金融服務模式的產品設計應以實現供應鏈資金流在在核心企業與銀行體內的封閉運作為目標，設立科學有效的動態監控指標，如資金回籠率、貸款逾期率等，完善違約數據庫的建設，定期公布行業信貸風險等級和行業授信的指導意見，相關規章制度要清晰、可操作。銀行發放的貸款或出具的銀行承兌匯票應直接交付核心企業，並取得核心企業的收款確認，通過三方協議約定保障資金回流的線路。同時建立定期對賬制度，不斷完善授信額度管理臺賬和電子化平臺的建設，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的還款方式，實現信息***享和全流程的管理監控，當企業貸款發生逾期時，銀行應立即通知核心企業***同采取相關清收措施，暫停對該企業的授信業務，直至全部授信得以清償。應收賬款類融資：主要針對上遊企業。應收賬款的保理業務是壹種權利的轉讓，而應收賬款的質押授信則是壹種權利的質押，兩者有壹定的區別。客戶經理須對企業提供的合同、發票等單據通過核心企業或第三方機構供應鏈管理系統等進行嚴格審查、逐筆核實確認。重點分析基礎合同的效力，確定應收賬款是否以真實交易為基礎，是否來源企業的主營業務，有無任何瑕疵，融資期限是否與應收賬款期限相匹配，通過對物權單據和融資款項的封閉運作，實施資金流和物流的雙向控制。另外，用於設立質押的賬款還必須是依照法律或當事人的約定容許轉讓的，如果不能轉讓，就不能用於質押。其它相關要素，包括金額、期限、支付方式、債務人的名稱和地址、合同的履行銀行享有的權利和出質人應負的義務等，都應在簽訂合同的過程中予以明確。預付/應付類融資：主要針對下遊企業。重點審查是否以真實交易中產生的預付款為基礎，企業交易背景的連續性，債權債務關系的有效性，以往付款記錄等基本情況。對基礎交易未提出爭議，預付款項下客戶應已簽訂合同或訂單，銀行可為企業提供以交易中的商品及其產生的收入作為還款來源的融資及結算服務。主要產品包括：預付賬款融資、訂單融資、打包貸款、匯出匯款融資、開立國內信用證、國內信用證買方押匯、開立銀行承兌匯票、票據商務通、票貨通等。貨押類融資：以貨物/權利質押，引入第三方物流監管，為企業提供的主要以貨物及其產生的收入為還款來源的融資和結算服務，如倉單質押業務，保兌倉業務等。存貨的選擇壹般應滿足貨權合法、明確、易於處置轉讓、市場價格波動較小、方便保存等特點，辦理以質權銀行為第壹受益人的財產保險，並及時、準確地向債權銀行披露相關信息，針對質押物類型的不同和價值穩定性的不同，設置不同的質押率上限。銀行要指定專人核實存貨流轉記錄與客戶的提貨、融資償還進度是否壹致，加強與監管單位溝通聯系，關註倉儲條件的變化和市場價格的波動，借助交易信息平臺，壹旦價格下跌超過壹定幅度要按有關要求采取跌價補償措施，保證質押物的數量和質量安全。最後要定期或不定期地進行檢查，確保業務依法合規，嚴禁逆程序操作，對可能發生的風險制定應急措施，選擇恰當的風險管理工具進行優化組合，規避、轉移和降低風險。面對不斷變化的市場和客戶需求，著力提高員工的業務素質，從深層次上提升識別風險、經營風險的能力。作者單位：中國銀行宿州分行副行長李曉春中國銀行安徽分行風險管理部董少廣
供應鏈金融的三種融資模式
供應鏈金融的三種傳統表現形態為應收賬款融資、庫存融資以及預付款融資。國內實踐中，商業銀行或供應鏈企業為供應鏈金融業務的主要參與者，由於本系列專題研究對象為供應鏈企業，所以我們在介紹供應鏈金融模式時，主要以供應鏈企業為服務提供者。
1.應收賬款融資
當上遊企業對下遊提供賒銷，導致銷售款回收放緩或大量應收賬款回收困難的情況下，上遊企業不暢，出現階段性的資金缺口時，可以通過應收賬款進行融資。應收賬款融資模式主要指上遊企業為獲取資金，以其與下遊企業簽訂的真實合同產生的應收賬款為基礎，向供應鏈企業申請以應收賬款為還款來源的融資。
2.存貨融資
存貨融資主要指以貿易過程中貨物進行抵質押融資，壹般發生在企業存貨量較大或庫存周轉較慢，導致壓力較大的情況下，企業利用現有貨物進行資金提前套現。隨著參與方的延伸以及服務創新，存貨融資表現形式多樣，主要為以下三種方式：
（1）靜態抵質押。企業以自有或第三方合法擁有的存貨為抵質押的貸款業務，供應鏈企業可委托第三方物流公司對客戶提供的抵質押貨品實行監管，以匯款方式贖回。企業通過靜態貨物抵質押融資盤活積壓存貨的資金，以擴大經營規模，貨物贖回後可進行滾動操作。
（2）動態抵質押。供應鏈企業可對用於抵質押的商品價值設定最低限額，允許限額以上的商品出庫，企業可以貨易貨，壹般適用於庫存穩定、貨物品類較為壹致以及抵質押貨物核定較容易的企業。
（3）倉單質押。分為標準倉單質押和普通倉單質押，區別在於質押物是否為期貨交割倉單，其中標準倉單質押指企業以自有或第三人合法擁有的標準倉單為質押的融資業務，適用於通過期貨交易市場進行采購或銷售的客戶以及通過期貨交易市場套期保值、規避經營風險的客戶。
3.預付款融資
在存貨融資的基礎上，預付款融資得到發展，買方在交納壹定保證金的前提下，供應鏈企業代為向賣方議付全額貨款，賣方根據購銷合同發貨後，貨物到達指定倉庫後設定抵質押為代墊款的保證。
供應鏈金融怎麽融資？融資模式有哪些？
單個企業的流動資金被占用的形式主要有應收賬款、庫存、預付賬款三種。金融機構按照擔保措施的不同，從風險控制和解決方案的導向出發，將供應鏈金融的基礎性產品分為應收類融資、預付類融資和存貨類融資三大類。
(壹)應收類：應收賬款融資。應收賬款融資是指在供應鏈核心企業承諾支付的前提下，供應鏈上下遊的中小型企業可用未到期的應收賬款向金融機構進行貸款的壹種融資模式。在這種模式中，供應鏈上下遊的中小型企業是債權融資需求方，核心企業是債務企業並對債權企業的融資進行反擔保。壹旦融資企業出現問題，金融機構便會要求債務企業承擔彌補損失的責任。應收賬款融資使得上遊企業可以及時獲得銀行的短期信用貸款，不但有利於解決融資企業短期資金的需求，加快中小型企業健康穩定的發展和成長，而且有利於整個供應鏈的持續高效運作。
(二)預付類：未來貨權融資模式分析。很多情況下，企業支付貨款之後在壹定時期內往往不能收到現貨，但它實際上擁有了對這批貨物的未來貨權。未來貨權融資(又稱為保兌倉融資)是下遊購貨商向金融機構申請貸款，用於支付上遊核心供應商在未來壹段時期內交付貨物的款項，同時供應商承諾對未被提取的貨物進行回購，並將提貨權交由金融機構控制的壹種融資模式。在這種模式中，下遊融資購貨商不必壹次性支付全部貨款，即可從指定倉庫中分批提取貨物並用未來的銷售收入分次償還金融機構的貸款；上遊核心供應商將倉單抵押至金融機構，並承諾壹旦下遊購貨商出現無法支付貸款時對剩余的貨物進行回購。未來貨權融資是壹種“套期保值”的金融業務，極易被用於大宗物資(如鋼材)的市場投機。為防止虛假交易的產生，銀行等金融機構通常還需要引入專業的第三方物流機構對供應商上下遊企業的貨物交易進行監管，以抑制可能發生的供應鏈上下遊企業合謀給金融系統造成風險。例如，國內多家銀行委托中國對外貿易運輸集團(簡稱：中外運)對其客戶進行物流監管服務。壹方面，銀行能夠實時掌握供應鏈中物流的真實情況來降低授信風險；另壹方面，中外運也獲得了這些客戶的運輸和倉儲服務。可見，銀行和中外運在這個過程中實現了“雙贏”。
(三)存貨類：融通倉融資模式分析。很多情況下，只有壹家需要融資的企業，而這家企業除了貨物之外，並沒有相應的應收賬款和供應鏈中其他企業的信用擔保。此時，金融機構可采用融通倉融資模式對其進行授信。融通倉融資模式是企業以存貨作為質押，經過專業的第三方物流企業的評估和證明後，金融機構向其進行授信的壹種融資模式。在這種模式中，抵押貨物的貶值風險是金融機構重點關註的問題。因此，金融機構在收到中小企業融通倉業務申請時，應考察企業是否有穩定的庫存、是否有長期合作的交易對象以及整體供應鏈的綜合運作狀況，以此作為授信決策的依據。但銀行等金融機構可能並不擅長於質押物品的市場價值評估，同時也不擅長於質押物品的物流監管，因此這種融資模式中通常需要專業的第三方物流企業參與。金融機構可以根據第三方物流企業的規模和運營能力，將壹定的授信額度授予物流企業，由物流企業直接負責融資企業貸款的運營和風險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業的產銷供應鏈運作效率，同時也可以轉移自身的信貸風險，降低經營成本。
我很想了解供應鏈金融是怎麽做的
供應鏈金融（SupplyChainFinance），SCF，是商業銀行信貸業務的壹個專業領域（銀行層面），也是企業尤其是中小企業的壹種融資渠道（企業層面）。
指銀行向客戶（核心企業）提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務。（簡單地說，就是銀行將核心企業和上下遊企業聯系在壹起提供靈活運用的金融產品和服務的壹種融資模式。）
應答時間：2021-12-22，最新業務變化請以平安銀行官網公布為準。