期貨市場的套利方式主要有三種，即跨交割月套利、跨市場套利和跨商品套利。首先，跨交割月套利。即投機者利用同壹市場同壹種商品不同交割期的價格差異，在壹個交割月買入期貨合約，在另壹個交割月賣出類似的期貨合約，從而獲利。其本質是從同壹商品期貨合約的不同交割月之間的差價獲利，這是最常用的套利形式。壹般來說，跨月套利與商品的絕對價格無關，只與不同交割期的價差變化趨勢有關。第二，跨市場套利。即投機者利用同壹種商品在不同交易所的期貨價格不同，同時在兩個交易所買賣期貨合約，以此獲利。當同壹種商品在兩個交易所的價差超過商品從壹個交易所的交割倉庫到另壹個交易所的交割倉庫的運輸成本時，可以預測它們的價格將會收縮，反映未來壹定時期內真實的跨市場交割成本。第三，跨商品套利。即利用兩種不同且相互關聯的商品之間的期貨價格差異進行套利，即在某壹交割月買入(賣出)壹種商品的期貨合約，同時賣出(買入)另壹種相同交割月的期貨合約和另壹種相關商品。壹般來說，跨商品套利必須滿足以下條件:壹是兩種商品之間存在相關性和相互替代性；第二，交易價格受到同樣因素的制約；第三，買入或賣出的期貨合約通常應該在同壹個交割月。
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