50ETF期權的杠桿倍數是非線性的，它與合約剩余時間，標的漲跌幅度等等有關。
如何計算期權的杠桿？
在金融衍生工具市場，杠桿比率是衍生工具所代表的實際價值與建立倉位所付出的現金額的比率。杠桿比率越高，標的資產價格每單位的變動可帶來的盈利或虧損就越大，意味著投資風險較高。基於期權非線性盈虧結構，期權的杠桿率需要從成本和收益率兩個方面理解。
每個期權合約杠桿率不固定，合約杠桿率等於期權價格變化百分比與標的資產價格變化百分比的比值，即標的資產價格變動壹個百分點，期權價格變化G個百分點（G代表杠桿倍數），以S和C分別代表標的資產價格和期權價格，S和C分別代表標的資產價格和期權價格變化量，則
這個公式看看就好，投資者在期權交易軟件中可查詢到每個合約對應的杠桿率，對於相同到期時間、不同行權價格的期權合約呈現出“實值期權杠桿率小，虛值期權杠桿率大”的特征。杠桿交易如同壹把雙刃劍，運用恰當可獲得“以小博大”的效果，運用不當則會遭受損失放大的風險。因此，投資者需根據自身風險承受能力來選擇杠桿比率適中的期權合約進行交易。
從成本角度講，期權杠桿率等於標的50ETF現價與期權權利金的比值，這也是傳統意義上的杠桿率定義。當標的50ETF價格為24500/10000份時，10001313價格為386元，期權杠桿率則為62.82，他表示每花386元認購2.450期權壹張，便可買入價值24500的壹萬份50ETF指數基金。
然而，由於期權的非線性盈虧結構，這並不代表相同標的資產價格波動下，期權收益率等同於標的期貨收益率，所以還可以從收益率角度來詮釋杠桿率，它也被稱為真實杠桿率，其定義為：
真實杠桿率=期權收益率/標的50ETF收益率=成本杠桿率×Delta.
很顯然，與成本杠桿率相比，真實杠桿率更加真實地體現了期權盈利能力。
期權杠桿的特性
前面講到期權杠桿是動態變化的，那麽其變動的規律是怎樣的呢？
簡單來講，期權的杠桿性有下面的特點：
壹、與時間性有關，就是時間價值。在當月合約初期，杠桿較少；中後期，杠桿會變大；到了合約交割的那個星期，杠桿又會變小。
二、不同時期，不同合約杠桿不同。在當月合約初期，平值合約杠杠最大；中後期，虛值合約的杠桿最大。
壹般情況下杠桿是20倍左右，就是50ETF（510050）漲1%，期權合約漲20%。但是如果結合合約剩余時間，配合不同的平值，虛值合約，杠桿就可能會有過百倍。
期權杠桿壹般遵循如下幾點特征：
（1）期權越虛值，杠桿越大；期權越實值，杠桿越小。
（2）期權杠桿是動態變化的，目前的數值僅僅是代表目前短時間內的杠桿水平，並不代表杠桿永遠就是這麽多。
可能有投資者會問：期權杠桿僅僅是代表短時間內的杠桿水平，如果我不是做短線交易，想長期持有，又該怎麽辦呢？事實上，不論持有期權時間有多長，其最終的實際杠桿水平壹般不會超過剛開始建倉時期貨價格與期權價格的比值。因此壹般不用擔心建倉完成後最終的杠桿水平會顯得不可控。
總之，對於短線交易者，尤其是期權炒手們，由於持有時間較短，應該重點關註期權杠桿（真實杠桿率）的變化情況。而對於持有時間較長的投資者，除了要關註期權杠桿的變化情況，還應該關註建倉時期貨價格與期權價格比值（杠桿比率）的大小情況，壹般這是該期權最終可能實現杠桿的上限。
上圖給出了不同剩余到期時間期權杠桿的變化情況。可以知道，期權杠桿隨時間壹般存在如下規律：
（3）相同條件下，隨著剩余時間的減少，期權杠桿在逐漸變大。可以這樣理解：隨著時間的減少，相同條件下，因為有時間價值的衰減，期權的價格仍會逐漸減小，因此杠桿會增加。
（4）隨著剩余時間的減少，期權的杠桿變動逐漸加快，這是由臨近到期期權價格波動加快、Delta值變動加快（深度實值和深度虛值除外）所決定的。臨近到期，期權杠桿會變得十分巨大。這點從7天到期的合約就可以看出來。
因此，對於風險極度偏好的投資者，不妨交易壹周以內的期權，做其買方。如果害怕臨近到期時間價值的快速衰減，不妨購買較為實值的期權，盡管處於實值，但其杠桿效應仍比期貨高得多。還有，臨近到期盡量不要購買深度虛值的期權，盡管擁有超高杠桿，但妳到期獲勝的概率極低。