期權交易實際上就是這種權利的交易。買方有執行權和不執行權，可以靈活選擇。期權分為場外期權和場內期權。場外期權交易壹般是雙方達成的。
期權是壹種基於期貨的金融工具。期權本質上是在金融領域對權力和義務分別定價，讓權力的受讓人在規定時間內就是否交易行使權力，而義務人必須履行。在期權交易中，購買期權的壹方稱為買方，而出售合約的壹方稱為賣方。買方是權力的受讓人，賣方是必須履行買方行使權力的義務人。具體定價問題在金融工程中全面討論。
期權主要包括以下幾個因素:①行權價(也叫執行價)。期權的買方行使權利時預先規定的標的物的買賣價格。2版稅。期權買方支付的期權價格，即買方為獲得期權向期權賣方支付的費用。③履約保證金。期權賣方必須在交易所交存履約保證金，④看漲期權和看跌期權。看漲期權是指在期權合約有效期內，以執行價格購買壹定數量標的物的權利；看跌期權是指出售標的物的權利。當期權買方預期目標價格超過執行價格時，他將買入看漲期權，反之亦然。
根據執行時間的不同，期權主要可以分為兩種類型，歐式期權和美式期權。歐式期權是指只允許在合約到期日行權的期權，在大多數場外交易中采用。美式期權是指交易後在有效期內可以執行的任何期權，多為場內交易所采用。
(2)看跌期權:6月1日，銅期貨的執行價格為1750美元/噸。甲購買這壹權利並支付5美元；賣出這個權利，得到5美元。2月1，銅價跌至1 695美元/噸，看跌期權價格升至55美元。此時，A可以采取兩種策略:
行權111A可以以1.695美元/噸的中間價從市場買入銅，以1.750美元/噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元(1.750-1.695-5)，B虧損50美元。
看跌期權-A可以以55美元的價格賣出看跌期權。甲獲利50美元(55-5)。
如果銅期貨價格上漲，A將放棄這壹權利，損失5美元，而B將獲得5美元。
通過以上例子，我們可以得出以下結論:第壹，作為期權(無論是看漲期權還是看跌期權)的買方，只有權利沒有義務。他的風險是有限的(最大損失是版稅)，但理論上他的利潤是無限的。第二，作為期權(無論是看漲期權還是看跌期權)的賣方，他只有義務沒有權利。理論上，他的風險是無限的，但他的收益顯然是有限的(最大收益是版稅)。第三，期權的買方不需要支付定金，而賣方必須支付定金作為履行義務的資金擔保。
期權是滿足國際金融機構和企業控制風險、鎖定成本需求的重要套期保值衍生工具。1997諾貝爾經濟學獎授予期權定價公式(Black-Scholes公式)的發明者，也說明了國際經濟學家對期權研究的重視。
期權合約的基本要素
所謂期權合約，是指期權買方向期權賣方支付壹定金額的權利金，即在規定期限內以事先約定的最終敲定價格取得買入或賣出壹定數量相關商品期貨合約的權利的標準化合約。期權合約的要素主要包括以下幾點:買方、賣方、特許權使用費、最終價格、通知和到期日。
期權績效
期權履約有以下三種情況。
1.買賣雙方都可以通過套期保值來履行合同。
2.買方也可以通過將期權轉換為期貨合約來履行合約(以期權合約規定的執行價格水平獲得相應的期貨頭寸)。
3.任何過期未使用的選項將自動失效。如果期權是虛擬的，期權買方在期權到期前不會行使期權。這樣期權買方最多損失支付的溢價。
保險費
如前所述，期權費是買入或賣出期權合約的價格。對於期權買方來說，作為給予買方某些權利的期權的交換，他必須向期權賣方支付特許權使用費；對於期權的賣方來說，他賣出期權並承擔履行期權合同的義務，為此他收取壹筆提成費作為報酬。由於專利費由買方承擔，是最不利變化發生時買方需要承擔的最高損失，因此專利費也被稱為“保險金”。
期權交易原則
購買某個固定價格的看漲期權，支付少量溢價後，就可以享有購買相關期貨的權利。壹旦價格真的上漲，就會行使看漲期權，低價獲取期貨多頭，然後根據上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲取差價利潤，補足已支付的權利金後就有利潤。如果價格不漲反跌，可以放棄或者低價轉讓看漲期權，損失最大的是溢價。看漲期權的買方買入看漲期權是因為通過對相關期貨市場價格變化的分析，確定相關期貨市場價格很可能大幅上漲，所以買入看漲期權，並支付壹定的權利金。壹旦市場價格真的大幅上漲，他會通過低價買入期貨獲得更大的利潤，大於他購買期權所支付的權利金金額，最終獲利。他還可以在市場上以更高的溢價賣出期權合約，從而對沖利潤。如果看漲期權買方對相關期貨市場的價格變化趨勢判斷不準確，壹方面，如果市場價格只是小幅上漲，買方可以履約或套期保值，獲得壹點利潤，彌補權利金的損失；另壹方面，如果市場價格下跌，買方不履行合同，損失最大的是支付的專利費金額。
期權交易和期貨交易的關系
期權交易和期貨交易有區別也有聯系。關系如下:第壹，兩者都是以買賣遠期標準化合約為特征的交易；其次，在價格關系中，期貨市場價格對期權交易合約的最終價格和溢價的確定有影響。壹般來說，期權交易的最終價格是以期貨合約中確定的同類商品遠期交易的交割價格為基礎的，兩者的差價是確定升水的重要依據；第三，期貨交易是期權交易的基礎，交易的內容壹般是買入或賣出壹定數量期貨合約的權利。期貨交易越發達，期權交易就越基礎。因此，成熟的期貨市場和完備的規則為期權交易的產生和發展創造了條件。期權交易的產生和發展為套期保值者和投機者提供了更多可供選擇的期貨交易工具，從而擴大和豐富了期貨市場的交易內容；第四，期貨交易可以做空，交易者不壹定做實物交割。期權交易也可以做多和做空，買方不壹定要實際行使這個權利，只要有利也可以轉讓這個權利。賣方不必履行，但可以通過在期權買方行使權利之前購買相同的期權來解除其責任。第五，由於期權的標的物是期貨合約，期權執行時買賣雙方都會得到相應的期貨頭寸。
期權交易地點:
期權交易沒有專門的場所，在期貨交易所、專門的期權交易所、證券交易所都可以交易。目前，世界上最大的期權交易所是芝加哥期權交易所(CBOE)。歐洲最大的期權交易所是歐洲期貨和期權交易所(Eurex)，其前身是德意誌期貨交易所(DTB)和瑞士期權和金融期貨交易所(SOFFEX)。在亞洲，韓國的期權市場發展迅速，交易規模巨大。目前是世界上期權發展最好的國家，中國有期權交易，中國香港和中國臺灣省都有。在國內，包括鄭州商品交易所在內的幾家交易所已經對期權在中國大陸上市進行了初步研究。