熔斷作為壹種市場交易的保護機制 。
作為市場交易的壹種保護機制，斷路器預先設置了壹定的股價波動範圍。當股票市場處於此限制範圍內時，市場將自動暫停交易壹段時間，以減慢交易速度，並使投資者能夠充分了解市場狀況，吸收信息並根據市場狀況做出決策以防止恐慌持續擴張而對市場產生不利影響的銷售。根據紐約證券交易所的規則，美國股票指數總***設定了三個保險絲界限：如果標準普爾500指數下跌7％，則將觸發壹級熔斷機制，市場將暫停交易15分鐘。恢復交易後，如果股指跌至13％，將觸發二級熔斷機制，並暫停交易15分鐘。如果隨後的恢復達到累計下降20％，則當天的交易將直接停止直到下壹個交易日。
由定影機制引起的懸掛僅適用於美國東部時間9：30-15：25。 15:25之後，即使觸發了第壹層或第二層融合機制，交易也不會被暫停。如果交易日為半日交易，則適用時間為9:30?12:25。值得註意的是，壹定水平的熔斷機制每天僅觸發壹次。此外，在非美國交易時段，如果美國股指期貨價格上漲或下跌5％，則會觸發保險絲機制。觸發保險絲後，漲跌幅超過5％的期貨合約將無法交易。美國股市引入保險絲機制的主要原因是1987年的黑色星期壹。1987年10月19日，道瓊斯指數下跌508.32點，跌幅為22.6％。三個月後，定影機制於1988年2月引入，並於10月首次實施。 1997年1月，美國的定影機制進行了調整，將定影觸發閾值在原來的基礎上提高了100點。隨後，1997年10月27日，道瓊斯工業指數暴跌7.18％，收於7161.15點，是自1915年以來的最大跌幅。這也是自1988年引入融合機制以來首次觸發融斷機制。
再加上今天的斷路器，美國股市設定的保險絲機制在32年期間僅觸發了兩次。 1998年4月15日，修改了固定機構。它主要修改了兩個方面：第壹，增加閾值，並將10％，20％和30％這三個級別確定為固定閾值。跌幅的參考標準不超過前壹個交易日。收盤價由紐約證券交易所在每個季度初根據上個月的每日平均收盤價確定。紐約證券交易所於2012年5月31日修訂了股指融合機制。壹種方法是將分散的標普500指數取代道瓊斯工業指數，作為收斂的基準。