壹、基差影響因素
1、品質
由於期貨合同中規定買賣的是基準品級的貨物，而現貨實際交易的品質與交易所規定的期貨合同的品級往往不壹致，因此，基差中就包含了這種品質差價。
2、地區
期貨交易所的期貨合同規定的貨物交割地點是交易所指定的標準交貨地點，而實際現貨交易的交貨地點往往並不是與交易所指定的交貨地點壹致，因此，兩個交貨地點之間的運費差價就造成了壹定的基差。
3、時間
由於現貨交易交貨的時間與期貨交割的月份往往不壹致，這樣就造成了期貨價格與現貨價格之間存在著時間差價。時間影響基差主要表現在倉儲費用上，具體費用包括庫存費、保險費和利息。在現貨市場的不同地點，基差的大小往往固定在壹定的幅度內；交易者可以通過預測基差，結合期貨價格來判斷遠期現貨價格。
二、基差是現貨價格減去期貨價格的差，壹般情況下基差為負值。基差為負不能代表期貨投資者看好後市，基差的變化對於套利、套期保值有重大意義。出現以下情況時，基差收窄甚至轉正：壹、現貨價格保持相對強勢甚至超過期貨價格；二、市場對未來該品種的走勢比較悲觀，致使期貨價格相對弱勢。因此基差收窄表明期指市場對價格走勢悲觀，基差擴大表明市場對未來價格走勢變得樂觀，理論上基差應該與價格走勢呈現反向變動。從指數期貨表現來看，當日基差變化與當日價格走勢、下壹交易日價格走勢的反向變動尚無明顯規律。