該speciacular增長，在交易量的股票指數期貨合約，揭示了興趣，這些instrurnments是***同由壹個具有廣泛代表性的壹段市場participants.it是普遍壹致認為，在連鎖之間的價格背後壹籃子股票和期貨保持arbitrageurs.if這個環節，是保持effctively ，那麽投資者的是決心，以貿易將承認這些市場為完美替代品，以及他們之間的選擇，這些市場將出於方便和他們的交易成本。不過， researthers有reporteical價值觀;的確，魯賓斯坦（ 1987年，臨84 ）的結論是： "增長，在指數期貨買賣繼續以超出數額的資金，供套利" 。
相當多的註意力已經forcused對arbitrages策略，股票指數期貨，並就其對市場，特別是對到期日的合約。相比之下，有壹點是工作，對隨機行為偏差的期貨價格從公平values.in這壹章中，我們研究交易數據，對標準普爾500種股票期貨合約，連同壹分鐘按壹分鐘報價的標準普爾500種股票指數我們的目標是研究行為的這些價格因應conventionnal arbitrageur的戰略。
它應該首先強調它矽極難指定壹個模式，為deciations的期貨價格形成的"公平價值" 。
這些偏差的情況是，據推測，受訂單流，以及由不同的意見與會者之間關於參數的估值模式，提供了"公平價值" ，這是人所***知的常規戰略追求的是套利趁這些偏差的情況是不無風險，並進壹步影響，由交易成本，他們involve.the本章的目的是研究實證行為的這些偏差，在這樣做時，我們研究的有效性提出了若幹假說關於隨機行為這些偏差，
鑒於市場參與者將試圖利用這些作為獲利的機會。
在第11.1我們在討論壹些考慮的行為，傅支出和物價指數後，描述了著名的和常用的定價模式。第11.2節提供了實證結果，而我們的行騙clude在第11.3