1969年投產發電，裝機容量2×12MW，是“三五”期間滿足甘(谷)、甘(水)、甘(西)地區工農業生產需要的三線建設項目。原為甘肅省電力公司直屬企業，2002年在國家電力體制改革中劃歸中國大唐集團公司。2004年大唐甘肅發電有限責任公司成立後，直屬公司，並入。
其內部會計單位有554名雇員和264名退休雇員。
“三五”期間，由於幹天龍地區工農業的發展，需要供電。甘谷位於天龍地區中部，處於東西連接的關鍵位置。根據地質調查和水文資料，決定將電站建在盤安鎮西側，渭河右岸，甘谷縣城以西25公裏處。1965 12國家計委以(65)932號文件批準甘谷電廠項目，西北電力設計院根據三線建設對電力負荷的需求，完成了甘谷電廠安裝方案的設計。壹期工程安裝兩臺1。20,000 kW中溫中壓凝氣燃煤機組。
電壓等級為甘田、甘沁、甘龍110KV出線，甘洛、姚淦、甘鐵35KV出線。主廠房的設計和布局完全基於戰備、抗震、防洪的需要，按照“散、山、洞”的原則嵌入南土山。土山平均開挖深度近30米，周邊有擋土墻或護坡。經過努力，壹期工程基礎建設於6月1966正式破土動工，10月25日1969兩臺鍋爐投產。至此，結束了甘肅和甘肅地區照明靠煤油和吃面毛驢推磨坊的歷史。
甘谷電廠投產初期為孤立電網，為甘、津、甘地區工農業生產供電，主要用戶為113廠。1972陜西劉家峽至關中330千伏高壓輸電線路於9月23日開通後，甘谷電廠開始在330千伏電網運行，成為天水電網的主力電廠。上世紀七八十年代，隨著國民經濟的快速發展，電力供應緊張的局面日益明顯。由於青海龍羊峽閘的蓄水，甘肅的火電得到充分發展。在“安全、經濟、充分發展、多供”的方針指導下，甘谷電廠已進入安全、穩定、滿負荷運行。
負荷運行的非常時期。到2006年5月，累計發電量已超過50億千瓦時，工業總產值近5億元，創造了6項超過1000天的安全生產紀錄，為隴東電網安全穩定運行和促進當地經濟發展做出了不可磨滅的貢獻。
甘谷電廠是在第三個五年計劃期間為滿足國家發展和工農業生產的需要而建造的。歷經多年動蕩，仍能維持機組安全穩定運行。在長期的生產實踐中，幹部職工積極投身於設備改造和技術創新，形成了“高、嚴、細、實”的工作作風，鍛造了壹支敢打硬仗的工人隊伍，積累了壹套有特色、有價值的安全生產管理經驗。與同代燃煤電廠相比，甘谷電廠的生產管理在省內外產生了廣泛的影響，輸煤系統達到國內先進水平，多次受到甘肅電力工業局、省政府和水電部的表彰。
1979年9月，在國務院召開的“全國工業交通基建戰線先進企業和勞動模範表彰大會”上，甘谷電廠被評為“全國先進企業”，受到國務院表彰。1991年獲得甘肅電力系統首個“雙標”單位稱號。