本次電爐停產調研總計調研全國獨立電爐廠91家，其中東北地區6家，華北地區4家，華東地區28家，華南地區20家，華中10家，西北1家，西南22家，樣本基本包含了全國各區域的市場情況。調研樣本總產能7893萬噸。
針對供應端，2021年節前我們調研了全國範圍內的獨立電弧爐鋼廠總計91家，今年春節期間選擇停產放假的獨立電爐廠82家，不放假照常收貨生產的廠家有9家，正常收貨生產的企業家數占總樣本比例為10%。相比較而言，2020年節前調研的獨立電爐鋼廠總計76家，春節期間選擇停產放假的獨立電爐廠72家，不放假照常收貨生產的廠家有4家，正常收貨生產的企業家數占總樣本比例為5%。從調研結果看， 在今年政府鼓勵就地過年以及電爐相對高利潤的背景下，在冬季選擇正常生產的獨立電爐比例有所提升。
從停工時間上看，已經確定停產放假的82家企業中，有39家選擇在壹月份放假，其中約32家選擇在1月下旬放假；82家企業中31家停產時間待定，另外11家則由於檢修等各種因素導致停產過早或過晚。
相比去年停工時間看，在年前已經確定放假的電爐廠的範疇中，去年電爐放假時間多集中在1月11日左右，去年春節時間為1月25日，相距13天。今年放假時間則多集中在1月31日附近，今年春節時間為2月12日，相距11天。今年停工時間略晚於去年。
因為疫情依然存在不確定性，針對工人返廠復工的時間，調研的鋼廠目前大部分都回復說還沒有確定具體的復工時間，這同樣會導致對年後短流程鋼廠供應情況的判斷存在較大的不確定性。
針對當前市場情況，我們向以下幾家鋼廠進行了相關情況的調研，調研結果顯示，華東、華南等區域的鋼廠冬儲情況較好，華北、東北、西北等區域的冬儲進度則偏緩。
華北鋼廠A： 廢鋼現在不好收，廠內廢鋼庫存不足壹周的量，雖然隨著疫情的緩解，物流受阻的情況已經逐漸有所緩解，但是車還是難找，汽運費上漲了10-40元以上。車輛進廠現在必須出示三日內核算檢測報告，進廠戴口罩，做好防護措施；廠區周邊廢鋼資源較為緊張，貨不太好收。
華北鋼廠B： 自1月8號封路以來，廠內的成材外發基本上就停滯了，目前原料供應比較緊張，雖然各廠在積極尋貨采購中，但增庫困難。往年放假會安排在過年前幾天，現在因為疫情且利潤偏低，可能會考慮提前放假，但廢鋼暫時不會停收。
華中鋼廠C： 因為疫情影響，周圍省份的貨車緊張，導致運費從之前的40-50元翻倍漲到了80-100元，然後駕駛員也不好找，現在廠內的收貨策略就是盡量滿足日耗，維持當前庫存水平，目前廠內的庫存也就兩三天的量，看生產情況，料用完就放假。
華南鋼廠D： 現在本地疫情控制的比較好，市場受到的影響，主要來自於省外籍的場地工人和車隊司機，這部分人群由於各地疫情管控的差異，均有提前返鄉的跡象，省內面臨廢鋼貨源流通量下降和運輸車輛難求的情況，不過今年廠內冬儲完成情況較好，當前基本已經備好冬儲庫存，對生產影響不會太大。
華東鋼廠E： 目前省內有政策，廠內外省人員留廠不返鄉的比例達到壹定程度，可申請政府財政補貼，今年利潤較好，所以不考慮放假，春節期間不停產，因為省內疫情控制的比較好，目前基本沒有什麽大的影響，廠內廢鋼庫存也不多，每天收多少廢鋼就練多少鋼材。
西北鋼廠F： 當前疫情對廢鋼收購影響很大，當前省內的車都出不去，物流受阻嚴重，只能想辦法收本省的廢鋼，因為成材價格偏低，且目前廠內廢鋼到貨情況也不太好，春節期間可能會安排檢修，影響大概10-15%的產量。
廢鋼基地方面，經過我們的調研了解，存在以下幾個特征（1）壹般基地的放假時間與鋼廠放假的節奏相吻合，基本上鋼廠停產或者停收的話，它們也會選擇歇業。（2）部分區域內不放假的長流程或者短流程鋼廠，如對廢鋼有額外需求，鋼廠合同戶即便過年也會從各大戶基地調貨或者是從自己家提前給鋼廠備的庫存中提貨來滿足鋼廠需求，當然價格方面肯定是要高壹些（3）本地工人多的廢鋼基地壹般放假時間會稍晚於外地人經營得基地，原因是外地人大部分還是會選擇回家，而本地人在則由於在本地過年，可以多經營壹陣子。
華東基地A ：目前暫時還沒放假，估計到月底也差不多了，電爐廠利潤了解下來還是可以的，所以鋼廠的剛需還是比較堅挺的，但是現在價格實在是太高了，也不敢存太多貨在場地，年後市場怎麽樣誰也說不清楚，目前還是積極出貨為主。
華東基地B： 目前已經放假了，主要是我們以及場地上的工人都是外地人，現在回老家到了還要在家裏隔離，這樣早早回去隔離也不錯，工人們也辛苦壹年了，今年也就這樣了，對於明年暫時沒什麽太大的想法，經過去年年後的大跌的經歷，今年基本上場地上沒有什麽庫存，庫存比往年低。
針對政策對鋼市的後續影響，期貨市場對年後市場的供需平衡的判斷產生了壹定的分歧。
多頭-----（1）需求端：今年部分地區務工人員不回家，部分工地和生產端可能表現得較往年呈現壹定的需求韌性性，從鋼材表觀消費的強度看，當前的消費強度依然處於 歷史 同期平均水平之上。（2）供應端：鋼廠原料庫存低，部分原料供不應求，這會影響鋼廠生產，限制節日期間鋼材的累庫幅度。
空頭-----（1）需求端：冬季本身就是需求的淡季，不僅僅是因為要回家過年這壹個原因，背後更重要的是氣候天氣等因素的影響，政策可以減少返鄉過年的人數，但是並不能改變天氣。（2）供應端:目前原材料僅僅是緊缺，緊缺 沒貨，工人不返鄉，意味著供應端的產量增加，年後將會面臨供應壓力。
這兩種觀點目前來看都具有壹定的代表性，而且目前多空都無法證偽對方的觀點，期貨市場近期的走勢也表現得趨勢性特征並不明顯，在高位開始大幅震蕩。
今年成材價格運行的背後的大邏輯和往年最大的不同是，今年的成材某種程度上是成本定價（成材庫存較往年偏高，而主要原料庫存較往年偏低）。考慮到設備啟停的成本因素，長流程高爐鋼廠往年春節期間不會放假，壹般性的話往往通過增加檢修的方式來度過需求淡季，而短流程電爐鋼廠在以往則呈現出較為明顯的季節性特點，春節期間大部分電爐廠往往會選擇放假休息。不過今年和往年有兩個很大的不同點，如上文所述，壹方面政府鼓勵就地過年。
另壹方面，因鐵礦石和焦炭價格的大幅上漲，嚴重侵蝕了長流程高爐鋼廠的利潤。根據長短流程鋼廠的螺紋利潤測算，自12月以來，短流程電爐廠的利潤狀況就壹直比長流程高爐好。短流程鋼廠利潤持續好於長流程鋼廠的背後，則是鐵元素的定價權問題。鐵礦石方面，雖然有關機構壹直在強調定價權的重要性，但是面對已經漲到170美金的鐵礦石，不得不承認在鐵礦石定價方面中國方面的聲音還是太小了。
但是相對而言，廢鋼這塊鋼廠的定價權那是硬的杠杠的，可以發現近期我們跟蹤的109家鋼廠廢鋼到貨在價格下跌初期的時候，是好於廢鋼上漲時期的，這從另壹個方面，也客觀的證明了鋼廠對廢鋼短期定價是具有價格影響力，當然長期廢鋼定價還是會回歸到供需定價的客觀規律上。從市場預期層面，部分分析機構認為明年上半年鐵礦石與焦炭供需將會繼續處於緊平衡的狀態，那麽當下短流程利潤好於長流程利潤的格局大概率將會延續下去。
綜上所述，今年在政府鼓勵就地過年以及電爐利潤相對偏高的格局下，選擇春節期間不停產停收的短流程電爐企業數量較去年有所增加，但同樣由於疫情因素，年後鋼廠後期復工時間目前仍存在較大不確定因素，後期富寶廢鋼團隊將會繼續跟蹤相關市場變化情況。
附表：