中長期國債期貨轉換因子起到了將期貨合約的交割數量與實際國債面值進行折算的作用。通過轉換因子，可以確保期貨合約的交割數量與實際國債的價值相對應，避免交割時的價值不匹配問題。
轉換因子的計算基於國債的相關特征和市場需求。常見的計算方法包括按面值比例、按剩余期限加權平均等。交易所會定期對轉換因子進行調整，以反映市場變化和國債特征的變化。