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標準化系數beta的意義

標準化系數beta的意義是beta值的數值越高,表示個股和大盤相比,偏離性越大,反之也是如此

beta值的數值變化可以針對不同的行情進行研究,在壹些低估值水平較為穩定的有色金屬、交通運輸以及鋼鐵和公用事業中,beta值壹般都是小於1的,這是從其低市盈率以及周期性股票的特點是來區分的,當然與之相反的成長性較高以及受到市場關註的題材熱點股則是beta值通常是大於1,這些不用通過計算beta值也是可以預見到了。

而這種特征在證券投資後的時候在不同階段可以選擇不同的個股。在大盤指數出現單邊下跌的時候,對於使用倉位管控的投資者就可以保持較低比例的持倉並且使用beta值來選擇其較小的行情,比如公***事業與交通運輸。在下跌過程中這些行業下跌是要小於大盤的。

Beta的用途:

1、計算資本成本,做出投資決策(只有回報率高於資本成本的項目才應投資)。

2、計算資本成本,制定業績考核及激勵標準。

3、計算資本成本,進行資產估值(Beta是現金流貼現模型的基礎)。

4、確定單個資產或組合的系統風險,用於資產組合的投資管理,特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險(或投機)。

5、貝塔系數在證券市場上的應用,貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關性。

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