首先，基金收益率要和股市的走勢做對比。如果壹只基金大部分時間表現好於大盤指數，那麽投資者可以說這只基金的管理是有效的，管理這只基金的基金管理公司具有優秀的研究和投資能力。
其次，基金的收益要和同類基金進行比較。如果基金業績長期超過其他同類型基金，說明基金經理管理能力優秀。這裏需要指出的是，我們不能將不同類型的基金相互比較。比如股票型基金和混合型基金不能比，混合型基金和債基基金也不能比。因為不同類型的基金風險收益比不同，所以在倉位配置和操作方法上也不同。壹般來說，風險越高，操作手法越激進，對應的投資回報率越高。
再次，要將基金的收益率與預期收益率進行比較，根據基金的投資原則和基金經理的操作理念，看基金的業績是否符合投資者的預期。當基金業績與預期相差甚遠時，投資者應回頭看看基金管理人是否違背了基金合同中承諾的投資原則和理念，不必要地增加了基金的投資風險。
最後，要把基金收益和歷史業績進行對比。只有穩定的表現才是真正的表現，偶爾的成功可能只是運氣，偶爾的失敗可能只是暫時的。投資者應從長周期綜合判斷基金的表現。