重點推薦
近萬億地方專項債發行提速，基建投資有望反彈
國企改革“雙百行動”方案印發，三維度布局國改機會
市場點評
市場點評：積極信號再顯，市場絕處逢生，做多信心有望提升
宏觀視點：證券日報頭版：采取八大措施維護股市穩定健康發展
半導體行業：政策助推＋技術叠代，國產設備迎來“芯”機遇
期貨情報
金屬能源：黃金265.25,漲0.51%；銅48260,漲0.81%；橡膠 11380，漲0.71%； PVC指數7295， 跌0.61%；鄭醇3348,漲2.54%；滬鋁14490,跌0.03%；滬鎳112200，漲1.51%；鐵礦507.0，漲1.50%；焦炭2669.5,漲1.23%；原油491.4，跌1.36%；螺紋鋼 4428，漲3.51%；焦煤1320.5，漲3.12%；熱卷4349，漲4.14%；膠板162.55，漲4.47%；PTA 7690，漲3.69%；矽鐵6832，跌3.96%。
農產品：豆油5862,漲0.07%；玉米1877,漲0.27%；棕櫚油4944,漲0.65%；棉花16965,漲1.34%；鄭麥2612,漲0.35%；白糖4933,漲0.59%；蘋果11894，漲1.29%。
匯率：歐元/美元1.14,跌0.22%；美元/人民幣6.86,跌0.24%；美元/港元7.85，漲0.01%。
重點推薦
1、近萬億地方專項債發行提速，基建投資有望反彈
事件：8月14日，財政部發布《關於做好地方政府專項債券發行工作的意見》（下稱《意見》），要求各級財政部門應當會同專項債券對應項目主管部門，加快專項債券發行前期準備工作，項目準備成熟壹批發行壹批。《意見》提出，省級財政部門應當合理把握專項債券發行節奏，科學安排今年後幾個月特別是8月、9月發行計劃，加快發行進度。今年地方政府債券發行進度不受季度均衡要求限制，各地至9月底累計完成新增專項債券發行比例原則上不得低於80%，剩余的發行額度應當主要放在10月份發行。
點評：對於此次《意見》的發布，財政部表示加快地方政府專項債券發行和使用進度，旨在更好地發揮專項債券對穩投資、擴內需、補短板的作用。加快發行地方政府債券，既有利於緩解地方財政財力緊張的情況，增強地方政府投融資能力，實現拉動經濟擴大消費的目的；同時也有利於緩解金融機構的資金頭寸緊張現象，維持金融機構資金鏈條平穩態勢，降低金融風險。隨著政策的落實落地，隨著項目審批的加快，基礎設施有望企穩。基建發力的重要方向主要來自專項債，專項中的土儲債、公路債和棚改債的3個領域都是基建的重要資金來源。而從上半年地方債券發行情況來看，基建投資增速可能觸底反彈，全年維持13%-15%的增長。
（投資顧問鐘燕玲註冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
2、國企改革“雙百行動”方案印發，三維度布局國改機會
事件：近日國資委下發了《關於印發的通知》，國務院國有企業改革領導小組決定選取百余戶中央企業子企業和百余戶地方國有骨幹企業，在2018—2020年期間實施國企改革“雙百行動”。
點評：“雙百行動”是今年重大的國資改革措施，試點企業數量的明顯增加，顯示出此次改革由上向下轉移、由自發向統籌發展、由試點向綜合推進的顯著特點。國企改革的持續推進也為國有企業發展不斷註入著活力。從資本市場角度看，“雙百行動”的推進有望成為新壹輪國企改革主題催化劑，此前幾輪政策催化下，龍頭標的均有不俗表現，今年正值改革開放40周年窗口，國企改革主題有望獲得更多政策支持，成為支撐A股市場信心修復的重要基礎。投資者可從三條主線布局下半年國企改革主題。壹是央企試點混改以及部分地方混改，建議關註油氣和軍工；二是國有資本投資、運營公司改革，除作為央企改革試點的國投和中糧集團之外，地方國資也正在加快布局改組與組建國有資本投資運營公司；三是央企戰略重組，建議關註電氣設備領域、汽車、化工、電力相關集團內的上市公司。
（投資顧問鐘燕玲註冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
三、市場點評
1、市場點評：積極信號再顯，市場絕處逢生，做多信心有望提升
周壹市場探底反彈，成交量維持萎縮。盤面觀察，通信、電信運營、軟件服務等板塊漲幅領先，而紡織服裝、交運、農林牧漁等下挫。截止收盤，滬指報2698.47點，漲幅1.11%，深成指報8414.15點，漲幅0.68%；創指報1435.69點，漲幅0.10%。周壹滬指觸底反彈，終結連續五天收跌，沒投資者普遍預期悲觀殺跌，反而是出現柳暗花明，絕處逢生景象，結合近期政策消息面轉暖及市場估值臨近歷史底部，我們分析認為立足中長期，當前市場部分優質公司已經具備較好的投資價值，中長線投資可以逢低分批布局。操作上，建議保持中性倉位，采取高拋低吸策略，逢高了結高位品種，逢低關註業績增長明確、估值合理被錯殺的品種。建議關註保險、、油服設備、電子信息、軟件服務、國企改革等。股市有風險，投資需謹慎。
（投資顧問 古誌雄 註冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
2、宏觀視點：證券日報頭版：采取八大措施維護股市穩定健康發展
在目前市場估值低，資金相對寬松的條件下，股票市場可以推出壹系列既利當前、又利長遠的舉措：壹是鼓勵金融類上市公司實施員工持股計劃，釋放改革紅利。二是鼓勵國有控股上市公司回購股份。三是鼓勵上市公司開展並購重組。四是完善國有控股上市公司債轉股實施辦法。五是加大全國社保基金、地方養老基金、商業保險資金等長期資金入市的力度。六是大力發展私募基金。七是發揮好中國證金公司穩定市場的作用。八是擴大開放，加快推動證券行業放寬外資股比限制政策的落實落地。（證券日報）
（投資顧問 古誌雄 註冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
3、半導體行業：政策助推＋技術叠代，國產設備迎來“芯”機遇
國產半導體設備正處於發展的機遇期，主要基於三點原因：1）、受汽車電子以及工業互聯網等新興領域的需求帶動，半導體行業發展有望持續復；2）、國家政策持續加碼，國家集成電路產業投資基金第二期正在籌資，國產企業有望充分受益；3）、矽片廠和晶圓廠產能擴張疊加技術叠代，國產半導體設備企業有望在8英寸半導體設備實現突圍，縮短與外企的差距。綜合上述分析：政策助推＋技術叠代，國產設備迎來“芯”機遇。
（投資顧問 古誌雄 註冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
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