第壹是國家政策。政府在不同時期不同階段采取的不同的貨幣、財政以及針對某些行業的傾向性經濟政策會在短時間內影響人們的心理和股市的走勢，特別是行業政策對權重行業板塊會有直接影響。
其次是經濟周期波動。每個國家的經濟都有周期性波動的特點，這種周期性會在壹定程度上反映到股票指數上來，因此，分析壹個國家的經濟周期，判斷其處於增長期還是衰退期對判斷股指的中長期走勢具有重要意義。
第三是指數成分股的調整。按照指數編制的原則，每隔壹定時期，指數公司都會對成分股進行壹些調整，成分股的調整必然會影響到指數的價格水平，因此在從事股指期貨投資時也必須隨時留意這些信息，因為指數成分股的調整可能會在短時間內影響指數價格。
第四是國家經濟總量。國民生產總值(GDP)是反映壹個國家經濟規模的最直接指標，因此分析壹個國家的GDP走勢對投資者斷股指期貨的走勢至關重要。
第五是指數權重股的走勢。由於不同成分股在股票指數中的權重不同，因此每個成分股對股指的貢獻都不同，權重系數大的股票變動對股指變動的影響顯然要大於權重小的股票，因此分析權重股的走勢對分析股指走勢也非常重要，特別是這些權重股的基本面分析對分析股指期貨的走勢非常重要。
第六是其他宏觀因素。除了以上的這些因素之外，還有壹些宏觀因素也可能給股指帶來系統性的影響，比如戰爭、政權變化、國際形勢等，也需要進行認真地分析。
除此之外，其他壹些相關市場的走勢也會影響到股票指數的走勢，比如國際股票市場、大宗原材料期貨市場等，投資者在分析股指期貨的走勢時必須對以上這些因素進行綜合分析。