問題描述:
壹個很簡單的問題,幫幫忙!還有分可以拿~
懸賞分：10 - 離問題結束還有 14 天 22 小時
什麽叫風險,怎麽度量風險?
這是壹個解答題,100左右的字就可以
請大家幫幫忙啊!!!
多了不限啊~
我們在學管理學
是關於管理學的!
能多壹點嗎?
解析:
風險的最簡單的定義是“起作用的不確定性”，它之所以起作用，是因為它能夠影響壹個或多個目標。風險並不是存在於真空中，因此我們需要定義什麽“處於風險之中”（at risk），也就是說，如果風險發生的話，什麽目標將會受到影響。
因此，風險的壹個更加完整的定義是“能夠影響壹個或多個目標的不確定性”。這個定義使我們認識到，有些不確定性與目標並不相關，它們應該被排除在風險管理過程之外。
風險度量
在確認對公司有顯著影響的市場風險因素以後，就需要對各種風險因素進行度量，即對風險進行定量分析。
目前經常使用的市場風險度量指標大致可以分為兩種類型，即風險的相對度量指標和絕對度量指標。相對度量指標主要是測量市場因素的變化與金融資產收益變化之間的關系。
2.2.1相對指標
久期，債券價格對利率變化的敏感程度，久期用於衡量利率風險。
凸性，久期本身對利率變化的敏感程度，通常與久期配合使用，提高利率風險度量的精度。
DV01，利率水平變化0.01個百分點，而導致的債券價格的變化程度，用於衡量利率風險。
Beta系數，Beta系數是用來衡量個別股票受包括股市價格變動在內的整個經濟環境影響程度的指標。Beta系數用於度量股票價格風險。
以下指標僅用於衍生產品市場（包括商品期貨、金融期貨）風險度量的指標
Delta，衍生產品（包括期貨、期權等）的價格相對於其標的資產（Underlying asset）價格變化的敏感程度，Delta用於度量商品價格風險或股票價格風險。
Gamma，Delta本身相對於其標的資產價格變化的敏感程度，通常與Delta配合使用，提高商品價格風險或股票價格風險度量的精度。
Vega，衍生產品的價格相對於其波動率（Volatility）變化的敏感程度，Vega用於度量商品價格風險或股票價格風險。
Theta，衍生產品的價格相對於距其到期日時間長度變化的敏感程度。
Rho，衍生產品的價格對利率水平變化的敏感程度，Rho用於衡量利率風險。
通常，我們使用相對指標對相關市場風險作敏感性分析，估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每壹次測算時僅考慮壹個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，並根據需要調整資產結構。
2.2.2絕對指標
方差/標準差。方差（Variance）或標準差（Standard deviation）作為金融資產風險的度量指標被學術界和實務界廣泛接受。在Harry Markowitz1952發表的論文《證券組合選擇》中，Markowitz假定投資風險可以視為投資收益的不確定性，這種不確定性可以用統計學中的方差（Variance）或標準差（Standard deviation）加以度量。比方說，某壹金融資產組合的價值為100萬美元，標準差為5%，則該組合的風險可能為5萬美元。由於方差具有良好的統計特性，被廣泛運用於度量金融資產組合的風險。
Downside-Risk。方差/標準差方法同時度量了風險的正面和負面影響，而人們通常認為風險僅有負面影響，因此用方差/標準差方法度量風險不能反映人們的真實心理感受。針對方差/標準差方法的這壹缺陷，Downside -Risk方法不考慮風險的正面影響，僅刻畫相對某壹目標收益水平(通常取總體平均水平或零收益水平)之下的收益率分布狀況。該類方法的理論基礎是：對於各種收益率分布，投資者在考慮和管理風險時，以著重考察收益率分布的左邊，以此為前提，產生了許多刻畫相對某壹目標收益水平之下的收益率分布特征的風險指標，其中最具代表性並形成較成熟理論體系的是哈洛的LPM方法。與方差/標準差相似，Downside –Risk方法主要運用於度量金融資產組合的風險。
風險價值（VaR）。VaR代表了目前市場風險度量的最佳實踐。它最早起源於20世紀80年代，但作為壹種市場風險測定和管理的工具，則是由J.P Man投資銀行在1994年的RiskMetrics系統中提出。VaR的定義是，在壹定置信水平下，由於市場波動而導致整個資產組合在未來某個時期內可能出現的最大損失值。在數學上，VaR表示為投資工具或組合的損益分布的α分位數，其表示如下:Pr（Δp <= -VaR）=α，其中，Δp表示投資組合在持有期Δt內在置信水平（1-α）下的市場價值損失。舉例來說，如果說某公司在95%的置信度下10天的VaR是1百萬美元，那麽也就是說，在未來10天的時間範圍內，該公司發生的風險損失超過1百萬美元的可能性只有5%。由於VaR方法能簡單清晰地表示金融資產頭寸的市場風險大小，又有比較嚴禁系統的統計理論作為基礎，因此得到了國際金融理論和實業界的廣泛認可。國際銀行業巴塞爾委員會（Basle Committee）也利用VaR模型所估計的市場風險來確定銀行以及其他金融機構的資本充足率。
綜合上述方法對風險的進行定量分析，可以使公司明確自身所面臨的風險大小，為進壹步的風險管理活動奠定基礎。