“盡管編寫程序只花了壹個月左右的時間，可交易策略卻是之前想了很久的了。”薛愷告訴期貨日報記者，畢業之後，他進了壹家銀行，除了本職工作外，也做壹些股票、期貨交易，慢慢就摸索出壹套適合他的交易策略。後來，CTP交易平臺推出後，他短時間內寫出了壹套程序，把他的交易策略融合進這套程序當中，並壹直沿用至今。
頻率低、周期短、開倉嚴、平倉活
薛愷的主要交易策略是日內套利，而策略通過程序化手段呈現出四大特點：頻率低、周期短、開倉嚴、平倉活。觀察薛愷的參賽賬戶不難發現，薛愷的交易頻率並不高，參賽期間，其交易次數比其他選手少很多。薛凱坦言，他的開倉條件是非常嚴格的，不符合開倉條件的寧可不交易也不會貿然開倉，所以交易頻率不高，經常會有壹整天不下單的情況出現，平均每天交易次數僅為1—2次。當然，如果壹個交易日符合開倉條件的機會多次出現，程序也會毫不猶豫地運行多次交易。“我通常都是壹次性建倉，只要符合設置的開倉條件，就會按照程序允許的最大倉位入場，通常不會配置加減倉策略，基本上屬於‘不見鬼子不拉弘’。”薛愷笑言。
薛愷的策略不僅交易頻率不高，單筆交易的周期也不算長。“交易周期越短，風險就越小，我壹筆單子大概只交易半個小時。”薛愷坦言，當價格回歸到程序設定的正常區間後，程序就會自動平倉。如果長期不回歸程序設定的正常區間，他也壹定會手動將單子在日內平掉，壹般不會留隔夜單加大風險。有時，偶爾也會出現壹些開倉失誤的單子，壹旦發現，他也會及時手動糾錯。這樣的風控思路使得薛愷的交易程序在平倉條件設置上要比開倉寬松靈活許多，在平倉操作上加入少許主觀人為的操作，把風險扼制在日內。談及交易策略，薛愷認為，對於程序化交易而言，程序只是工具，是實現策略的壹種手段，而核心的東西還是策略。
薛愷這套日內套利策略的關鍵在於行情的波動，在交易周期內的波動越大，盈利就越多。“我不做趨勢交易，所以無論是振蕩行情，還是單邊行情，對我而言，影響不大。”薛愷坦言，他的策略只關註短期波動，按壹定參數設定好的程序會幫他抓住日內較大的波動。“這壹策略我用了大概有4年了，基本上壹開始就能盈利，偶爾會根據行情做壹些微調。當然，這中間也出過壹些問題，不過更多是程序編寫上壹些類似於‘BUG’的錯誤，比如邊界條件沒設置好等，在交易過程中也都及時修正過來了。不管怎樣，這幾年，隨著我對這套策略程序的不斷修改和完善，程序本身盈利能力也更強了”。
防守反擊抓效率
任何交易策略似乎都會遇到自己的天敵——資金瓶頸，薛愷也不例外。薛愷這套策略屬於“防守型”策略，依靠程序化手段來嚴格控制開倉次數，類似於足球戰術中的防守反擊，拼的是進攻效率而非進攻次數。所以，當面臨更大規模資金的時候，這樣的防守反擊戰術會讓資金的使用效率出現明顯下降，降低整體的盈利水準。“因為我的開倉條件非常嚴，所以資金容量大概只能到1000萬元左右，壹旦超過這壹容量，策略就會大打折扣。”薛愷如是說。
“這樣的資金規模瓶頸僅僅是針對期貨，在股票交易方面，我的策略還是有很大容量的。”薛愷告訴期貨日報記者，他除了期貨程序化交易外，也做股票程序化交易，並且程序是通用的，只需要將期貨套利交易變為類似於套保的股票、期指對沖交易即可。“股票方面，收益雖然沒有期貨那麽高，但更穩定，每年大概在15%—20%左右”。
未來會考慮發資管產品
大資管時代，是否會發資管產品對於交易者而言，是個不可回避的話題。“現在，我的資金都是自有資金，還從未做過代客理財。不過，未來不排除嘗試發壹些產品。”薛愷說，期貨方面，由於策略有壹定的規模限制，所以暫時還沒敢多想，但股票方面，策略資金容量更大，未來他還是有壹些想法的。不過，隨著未來期權的新衍生品工具的逐壹推出，我的策略或許也能在新領域有更大的資金容量。
談及參賽，薛愷似乎頗為自信。“比賽能讓我有壹個更為清晰的自我定位，能讓我看清楚和其他交易者之間的差距，也更方面運行投資交流。”薛愷向記者講述著他的參賽感悟。