看完笑股市？

【劍客股市點評】《劍客股市》點評作者:與尼古拉斯·達瓦斯相比，威廉·奧尼爾是專業人士，所以他的書更有教育意義。《笑傲股市》點評如果說，達瓦斯對股市操作的看法就像給我們拍x光片，壹般人只能看到壹個輪廓，必須是專業的醫生，有很高的造詣才能看懂；奧尼爾的觀點和CT壹樣，要清晰得多。對於股票的選擇，兩種觀點是壹致的，即盈利的增長是股價上漲的動力，新興行業的龍頭股需要重點考慮。但達瓦斯的觀點僅限於此，奧尼爾在這個問題上要深刻和清晰得多，操作性也更強。奧尼爾選股的標準是:能瘦。C=季度每股收益:對於壹只股票來說，C值越高越好。A=每股收益年增長率。找出每股收益真實增長的潛力股。N=新產品、新管理層和新股價。什麽樣的時間入市。S=供給和需求。股票流通與大宗交易需求。L=市場領先股票或落後股票。跟著領導走。I=機構投資者的認可。跟著領導走。M=市場趨勢..網上壹個兄弟對奧尼爾有壹個非常好的看法，是這樣的:第壹，不抄迷信，學起來太簡單了。雖然妳可以列舉所選股票來證明其實戰效果。為什麽？首先，O\'NEIL的CANSLIM系統很多都是無法量化的:比如N，新產品和服務，或者新的管理，再比如M，壹般情況如何定性和定量？還是那句話，妳的上市之所以效果好，只是因為妳在這個時候上市。換句話說，妳不知道什麽時候賣出。最後是根據CANSLIM挑選的幾十只國內a股。妳不可能建立這麽大的投資組合，需要進壹步篩選。還有很大的不確定性。有的遠遠超過同期指數，有的遠遠落後於同期指數。任何壹個大師，或者說股市上成功的投資者/理論家，都有他的歷史環境和他獨特的成功之路。所以，重要的不是照搬，而是在自己的實踐中去分析他的成功，去借鑒。二、個人經歷，奧尼爾書中最值得壹提的是CANSLIM選股系統中體現的系統思維。很長壹段時間，我在市場和自己之間徘徊。我的意思是:選擇妳愛的還是市場愛的？後來經過反復思考，我覺得有必要選擇自己熱愛的東西。但是我現在的情況不符合要求，所以還是愛上了市場。奧尼爾的CANSLIM系統是壹個完整的系統，受到市場的喜愛。首先，我指的不是CANSLIM系統中的細節，而是大的思路。選擇市場喜愛的，我最初的想法是:m:市場趨勢L:市場熱點I:機構認可S:技術實力優於平均水平C:基本面好(我指的是現狀好，預期好)。也就是我所謂的“MLISC”五步選股法，以及我看完《笑傲股市》後的感想。與CANSILM相比，當時有壹種殊途同歸的感覺。不同的是我把CAN換成了c，重新排列了重要性。這是我學習奧尼爾最大的收獲！第三，CANSLIM系統中各個細節指標的設計需要仔細研究和使用。首先，說實話，奧尼爾對大勢判斷的分析非常混亂。幾張圖表並不能讓分析更清晰。他的要點是觀察大盤指數的波動幅度，其他指數的對應關系，成交量的變化，龍頭股的變化。但是，判斷大勢真的可以嗎？呵呵，當然沒那麽簡單，不然做股票也不會這麽難。但他對大勢判斷的觀點值得借鑒。比如觀察成交價格和市場成交量的配合程度(最簡單的就是5月12-19那壹周市場成交量創歷史新高，但指數漲幅很小，隨後市場中期開始高位震蕩)；再比如觀察多個指標之間是否存在偏差；龍頭股是否出現整體回調，與大盤指數背離。這是觀察的幾個角度，需要結合其他角度，形成對大盤指數位置的判斷。其次，CAN的基本要求無需討論。銷量、凈利潤、凈資產收益率、每股現金流、新產品和服務、各項指標的持續性都是基本的分析點。但是，註意，奧尼爾分析的前提是這樣的:已經保持了壹段時間良好發展速度的企業，可以繼續保持下去。否則，壹個連續三年保持良好發展狀態的企業，以後還有把握維持下去嗎？我還是相信林奇的話:壹方面，壹個行業、壹個企業的良好發展，不利因素也在同時積累。關鍵是看這些逐漸積累的不利因素能否被企業化解。比如現階段的有色金屬企業，因為出廠價大幅上漲，企業的銷量、凈利潤、現金流等數據必須保持良好。高額的利潤掩蓋了所有的問題。註意，在行業企業向好的同時，不利因素也在不斷積累:高利潤必然刺激新的競爭對手進入，現有企業開始大幅擴大產能，忽略期貨中的套期保值，客戶因成本大幅增加被迫嘗試新的替代品，管理層因利潤大幅增加而盲目樂觀，公司內部成本管理放松，公司總部和分公司費用開始超支，公司人員和場地規模不斷擴大。壹旦國際大宗商品價格下跌，供大於求，潮水退去，壹批裸泳公司真的會浮出水面。而所有前面數據不錯的有色金屬企業，會突然利潤銳減，成為垃圾企業。有色金屬行業回歸水泥、家電等行業。所以從CAN的這些指標出發，妳不能保證妳會選擇壹個真正高成長的好公司。再次，SLIM的這些技術指標也需要慎用。比如:L:大盤龍頭股，選擇RSI 80底部形態的股票。選擇周RSI/日RSI？如何量化底部形態？52周高點另壹個例子是I:機構投資者的認可，至少有10家機構持有，越來越多的機構投資者和“聰明”的基金經理持有，應該避免機構太多。很多因素不清楚:什麽是“機智”？機構太多怎麽判斷？如果這樣判斷的話，那麽茅臺的股票應該早就被拋棄了，因為機構倉位很大。第四，CANSLIM系統還是有很多亮點的。CANSLIM具體指標的模糊不確定性我講了很多，但個人覺得還是有很多亮點在裏面:1，用RSI來判斷市場上表現最好的股票。這個好像很多人都用，比如周RSI 70/80，來挑選市場表現強的股票。個人覺得這個指標有用。2.選擇創歷史新高的股票。絕對值得註意的是，該股創下52周(壹年)新高。3.我們不僅要從每股收益(經常性收益)來看企業，還要從以下幾個方面來看:凈資產收益率(從股東權益的使用效率)、每股現金流量等等。但也需要註意其持續性(持續期)。特別關註加速增長的企業。4.多關註新產品、新商業模式、新服務模式導致超常規發展速度的企業。5.股票服從大勢。6.要關註機構投資者的選擇和思路，分析他們的思路，從中長期持股和建倉時學會利用擡高股價的有利因素。綜上所述，要學習奧尼爾的基本面和技術面結合的思想，敢於買基本面和技術面都創“新高”的股票。學會建立適合自己的選股體系。但是，我們也要知道，這只是整個做股票過程中的壹部分，而不是全部。此外，確定合適的CANSLIM系統的過程非常復雜，尤其是當它是定量的時。如果妳想真的用這些書“嘲笑股市”，那就太天真了。()【點評《宣誓股市》】征文:這個世界上的壹切都是靠希望來完成的，農夫如果從來不想讓壹粒玉米長成壹粒種子，就不會去剝它；單身漢如果從來不想要孩子，就不會結婚；壹個商人也不會去打工，如果他不想從中獲利的話。