止損的必要性、波動性和不可預測性是市場最根本的特征，是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因。這是壹個不可改變的特征。交易從來沒有不確定性，所有的分析和預測都只是壹種可能。基於這種可能性的交易自然是不確定的，而不確定的行為必然有控制其風險擴大的措施，於是產生了止損。止損是人類在交易過程中自然產生的，不是刻意制造的，而是投資者保護自己的壹種本能反應。市場的不確定性使得止損的存在變得必要和重要。
成功的投資者可能有不同的交易方法，但止損是確保他們成功的相同特征。世界投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風險，但失控的投資是有風險的。學會止損，永遠不要愛上虧損。止損遠比盈利重要，因為任何時候保本第壹，盈利第二。建立合理的止損原則是相當有效的，而穩健止損原則的核心是不讓虧損繼續擴大。為什麽止損這麽難理解止損的意義很重要，然而這並不是最終的結果。其實投資者設置止損卻不執行的例子很多。在市場上，被掃地出門的悲劇幾乎每天都在上演。
為什麽止損這麽難？原因有三:壹是僥幸心理。有些投資者雖然知道趨勢已經被打破，但因為過於猶豫，總想看壹看，等壹等，導致錯過止損的好機會；二是頻繁的價格波動會讓投資者猶豫不決，頻繁的錯誤止損會給投資者留下揮之不去的記憶，從而動搖下次止損的決心；第三，執行止損是壹件痛苦的事情，是壹個血腥的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。
事實上，我們無法確定每壹筆交易是處於正確的狀態還是錯誤的狀態。即使有利可圖，我們也很難決定是立即出局還是觀望，更別說被套了。人性追求貪婪的本能會讓每壹個投資者都不願意少贏幾分，更不願意感謝幾分。程序化止損正是因為以上原因。價格到了止損位，有的投資者錯過方寸，吃虧，止損位壹換再換；部分投資者臨時改變主意，逆勢加倉，企圖孤註壹擲挽回損失；壹些投資者只是在損失擴大後采取措施？鴕鳥？政策，順其自然。為了避免這些現象，筆者認為可以采用程序化止損策略。
大型國際金融交易所通常會提供止損指令。交易者可以預先設定壹個價格，當市場價格達到這個價格時，止損單立即自動生效。目前國內期貨交易所沒有止損指令，但可以使用先進的交易工具，這是目前幫助投資者嚴格執行止損的簡單有效的方法。目前國內部分交易系統可以提供市場止損和限價止損兩種止損單。市場止損是指市場價格壹觸及預設止損價格，就以市場價格發出止損單；限價止損就是市價壹觸及預設止損價就以限價送傭金。市價止損單可以保證止損成功，限價止損單可以避免價格不連續時不必要的損失。兩者各有利弊。通常市價止損單用於交易活躍的品種，限價止損單用於交易不活躍的品種。這種交易系統有助於投資者養成良好的止損習慣，從而在市場中規避風險，最大限度地減少損失，化被動為主動，在期貨市場中立於不敗之地。如何正確認識止損市場的不確定性和價格的波動決定止損往往是錯誤的。其實在每壹筆交易中，我們都不確定是否止損。如果止損是對的，我們可能會竊喜，如果止損是錯的，不僅會有資金減少的痛苦，還有被忽悠的痛苦。心理上的打擊是投資者最難以承受的痛苦。
所以理解止損本質上就是如何正確理解錯誤止損。我們也要接受錯誤的止損。舉個簡單的例子，如果妳的止損在交易中是正確的，說明妳的交易每次都是正確的，如果妳的交易是正確的，那為什麽還要止損呢？所以止損是壹種成本，是尋找盈利機會的成本，是交易盈利必須付出的代價。這種代價只有大有小，很難分清對錯。想要盈利，就必須付出代價，包括錯誤止損帶來的代價。坦然面對錯誤的止損，不要回避，更不要害怕。這樣才能正常交易，最終盈利。這是我對止損的理解，包括對錯誤止損的理解。
應該註意的問題之壹？壹切都是事先定好的，不規劃也沒用？進場前必須設置好所有止損。投資期貨，壹定要養成壹個好習慣，就是在建倉的時候設置止損，出現虧損的時候往往來不及考慮用什麽標準。第二，止損要結合趨勢。有三種趨勢:上升、下降和盤整。在盤整階段，價格止損在壹定範圍內出錯的概率較大，止損的執行要結合趨勢。在實踐中，筆者認為盤整可以視為壹種不可理解的趨勢，投資者可以休養生息。第三，選擇交易工具，把握止損點。這個因人而異。可以是均線、趨勢線、形態等工具，但壹定要適合妳。不要因為別人用的好就盲目使用。交易工具的確定很重要，使用交易工具的能力會導致完全不同的交易結果。
總之，交易講究的是穩健的交易策略，其中資金管理可以算是核心，止損是靈魂。只有做好資金管理，嚴格止損，才能源源不斷的流水，才能成為市場的常勝將軍。