利用國債期貨通過beta 來整體套保信用債券的效果相對比較差， 主要原因是信用債的價值由利率和信用利差構成，而信用利差和國債收益率的相關性較低，信用利差是信用債券的重要收益來源，這部分風險和利率風險的表現不壹定壹致，因此，使用國債期貨不能解決信用債中的信用風險部分，從而造成套保效果比較差。