在B項1963中，william sharpe提出了可以簡化協方差矩陣估計的單因素模型，極大地促進了投資組合理論的實際應用；C項，20世紀60年代夏普、林特和莫森提出CAPM)；分別在1964、1965和1966；D項，1976，stephen ross針對CAPM模型不可驗證的缺陷，提出了壹種另類的資本資產定價模型，即套利定價理論模型(APT模型)。