本主題研究套利的概念和分類。套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差，在相關市場或相關合約中進行相反方向的交易，以期從價差的有利變化中獲利的交易行為。如果利用期貨市場和現貨市場的價差進行套利，則稱為現貨套利；如果利用期貨市場不同合約之間的價差進行套利，則稱為價差交易或套期保值獲利。根據選擇的期貨合約不同，價差交易可分為跨期套利、跨品種套利和跨市場套利。跨期套利是指在同壹市場(同壹交易所)同時買賣同壹種商品不同交割月份的期貨合約，以便在有利時機對這些期貨合約進行套期保值，同時獲利。跨品種套利是指利用兩種或三種不同但相互關聯的商品之間的期貨合約價差進行套利，即在某壹交割月份同時買入或賣出相互關聯的商品期貨合約，以期在有利時機同時對這些合約進行套期保值和平倉。跨市場套利是指在壹個交易所買入(或賣出)某個交割月份的某個商品合約，在另壹個交易所賣出(或買入)同壹個交割月份的同壹商品合約，以期在有利時機同時在兩個交易所對手中的合約進行套期保值。(P127~128)