首先，我們計算合約1003的理論價格:
f=se^(r-q)(t-t)=3535.4×e^(0.05-0.03)(3-1)/12=3547.2
然後我們計算套利成本Tc:
1.期貨交易雙邊手續費0.2點。
2.買賣期貨的沖擊成本是0.2個指數點。
3.股票交易雙邊手續費0.4% × 3535.4 = 14438+04。
4.股票交易印花稅為0.01%×3535.4=0.35。
5.股票交易的沖擊成本為0.5%×3535.4=17.68。
6.股票組合模擬指數的跟蹤誤差為0.2%×3535.4=7.07。
7.貸款利差成本0.3%×3535.4=10.6
這樣，總套利成本Tc=50.2，無套利區間為[3497，3597.4]。
65438+10月65438+2月3月遠期合約4140點完全大於無套利區間上限3597.4點，套利空間巨大。操作上，可以買入成份股，賣出3月遠期合約，實現套利。但目前滬深300指數處於模擬階段，現實中無法進行套利操作，所以才會有這麽大的套利空間。