在股票市場與期貨市場，波幅最大的時間就是臨收市前近半小時左右。主力機構與大戶最在這段時間興風作浪。有時全日都在上升，但臨到收尾的數分鐘卻變成?跳水?;有時全日都跌，到收市時候卻戲劇性地以飈升收場。尾市是壹日之內最重要的時刻，因此尾市理論是根據市場的規律去推測市場最短期的走勢，特別是股票和期貨市場取消?T＋0?制度後更顯出此理論的實踐意義。
尾市理論告訴我們，今日尾市有消息，效應會延續到第二日壹早，這是壹個十分合乎邏輯的推論。如果今日尾市有消息，理論就指示應該立即采取行動，買賣期貨或者股票。今日尾市采取行動，譬如在尾市好消息之下買入，明日在利好消息仍然發生效應之下，趁高開之機，立即平倉，獲利不菲。再有，利用尾市理論千萬不要太貪。如果昨日尾市升時妳入貨，今日高開，根據理論就立即要獲利回吐，不要希望市勢不斷上揚，因為到今日尾市又可能有壞消息流入市場。用這個理論只做隔夜市，無論賺或蝕都要平倉了斷，否則壹旦看錯，死不認錯可能越錯越深，不賺反蝕，而且越蝕越心寒。或者當妳有錢賺時又希望能賺更多，市勢卻突然轉變，原本可以賺錢變成虧本，浪費機會時間。如果妳要做壹些中長線買賣，就應該參考其他理論。
尾市理論的主要依據
1、如果有壹日臨收市之前壹段時間，突然有好消息傳入期市或股市，這些利好消息將會刺激購買意欲。但已臨近收市，買方全力買入也買不到多少，壹到收市就要等到明日開市才可以再入市購買。
2、第二天壹開市，昨天尾市意猶未盡的購買欲，將會體現於壹開市就上升。因為大家唯恐踏空，昨日買不到，今早壹開市要買壹些。短線市場籠罩著利好消息和樂觀氣氛，所以往往昨天尾市掃貨收場，今朝壹開市多數亦會出現高開繼續掃貨現象。
3、相反，如果有壹日尾市有壹些壞消息，以致於人心惶惶，個個爭先恐後，妳沽我也沽，互相踐踏，但時不與我，?鳴鈴?收市，沽不出貨的明日請早。
4、這些恐懼的心理會持續，第二天壹早開市，大都會是?低開?，壹開盤就能見到沽貨鏡頭。大家唯恐手中頭寸沽不出去會越跌越兇，所以爭著做第壹，沽貨都要第壹，快人壹步在相對高價沽出，以免落在人後，加重損失。即是說，今日尾市有利空消息，預期第二天開市是跌市就十拿九穩。
尾市理論的運用
1、某股價連續壹段時間下跌，當日又低開低走，在2：30之前，分時圖顯示有壹段時間的橫盤情況。2：30左右，股價上翹，成交量放大，這預示著上升或反彈行情就要開始。
2、某股價連續壹段時間上漲，當日又高開高走，在2：30左右，股價突然下跌，這預示著下跌或調整行情就要開始。
3、股價進行了多日的盤整，到2：30左右還無明顯變化，成交量也稀少，這預示著還會繼續盤整。
4、股價在上升過程中，在開盤不久就封至漲停，至尾市還未被打開，並有較大的接單，預示還會上漲。
5、股價在下跌過程中，在開盤不久就封至跌停，至尾市還未被打開，預示著還會下跌。
6、股價在下跌過程中越走越弱，臨收盤壹分鐘被幾筆買單打高，這屬於做日K線，下壹日將繼續下跌。