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本文是對於投資而言的思維整理
看起來可能會有些枯燥繁瑣
但是當妳實際操作和運用的時候
理清思路便成為最為重要的壹項
因為思維是我們現在認知的唯壹壹個
可以超越時間，超越空間
無規則，無狀態的東西
當妳能夠將其梳理通順的時候
妳將獲得無比強大的力量
這是每壹位投資人都應該做到的事情
壹、
交易是壹個比較大的話題，大家總是把他歸納到技術分析裏面去，但其實他包括了很多很多內容
我們知道從壹個市場到我們手中賺取的利潤，其中間的壹個距離是比較遠的
整個這個環節和流程，大致可以分為
在看對壹個行情之後，下單，交易，持有倉位，最終獲取利潤，經過了壹系列的步驟，最終形成了壹個閉環
那麽這個閉環，我們就稱之為框架
就是墊造框架的重要藍圖
二、
壹個框架式的分類，需要按照壹個分類思想，對這件事情進行歸置
當我們接觸到市場信息後
我們首先要了解的是這個信息，這個事件，也就是說這個交易信號
這個標的是在整個交易框架的哪壹個環節裏面，他是屬於事件驅動型的壹個買賣，還是消息驅動，還是說基本面改善，還是說壹個多周期的***振，等等
他都是基於壹些驅動才產生的價格變化
在這個驅動要素產生後我們應該去下壹個決定，由這個決定幫我們做壹個買入或者賣出
以及去決定買哪個標的，對應哪個市場狀態
而驅動要素決定之後，我們是不是應該知道壹些，比如說像行為分析的壹些東西
然後通過這些東西去分析整體的市場情緒
接著，就是操作整個流程
那麽操作具體包括：
妳的買賣、妳的加倉、減倉、空倉、持倉，等等
而這些又都歸置於行為分析
大家熟知的所謂技術分析，他就屬於行為分析的“交易系統”
很多人都會問，技術分析是用來幹什麽的呢
答：技術分析是用來形成交易系統的
那麽講交易這個問題，就不單單含概技術分析這個問題了
當妳的行為產生後妳是不是會產生情緒的壹些變化，心理的壹些變化
去幫助妳去做壹個持倉，去做壹個交易
這些其實都是壹個行為分析中的事情
只有說妳把行為分析這步，處理好後，那麽妳才能在市場上賺取利潤
總體來說，就是把整個壹個思維脈絡，進行壹個合適的梳理
在各種不同的市場上交易，都需要方法論
在方法論的前提下才能使用壹些方法進行妳的分析判斷獲利
而在方法論之上又是什麽呢，就是妳的三觀所謂的世界觀
三、
壹個完整的交易會有哪些流程：
壹個完整的交易流程，他是通過分析，到形成交易策略，再到形成壹個妳對交易策略的執行
用壹句精煉的話來講，就是
“計劃妳的交易，交易妳的計劃”。
在執行的過程中，涉及到妳“知行合壹”的壹種能力
並且涉及到妳在盤中對計劃的壹些修正
如果說妳的計劃錯了，妳是要放棄呢，還是小倉位參與呢？
還是說對了之後像索羅斯壹樣，開十億美元空單，不夠直接開兩百億美元空單
在策略和執行的環節完成後，接著需要去做什麽
風控
風控分兩個部分，第壹個部分是止盈，第二個部分是止損
其實都是涉及妳入場後，什麽時間去出場的壹個問題
當風控，也就是說出場的這個環節完成後，我們就需要對交易進行壹個總結了，分析，看妳的每壹筆交易是不是符合妳的這壹次決定
這壹次分析的得失，有經驗的我們吸取經驗，有教訓的我們得到教訓
交易流程：
分析——形成交易策略——執行交易策略——風控——總結
四
分析問題：
我們大家熟知的有基本面的分析，有技術面的分析，有情緒分析
這些都屬於分析環節裏面的，但我們應該把重點放在哪，具體去看什麽，就另有說法了
比如說，我們以A股為例
當我們去做多壹支個股
那麽我們首先要去看壹個大的金融環境
金融環境可以簡單的按照道氏理論（後期會詳細講解道氏）進行歸類，歸類到指數的狀態裏面
判斷其指數狀態
再去判斷現在所處的壹個周期
補充說明：
周期：
事物在運動變化過程中，某些特征重復出現，其連續兩次出現所經過的時間，稱為周期
而壹般比較常見的周期，例如：
康德拉季耶夫周期
長周期約50-60年
康德拉季耶夫認為，生產技術的變革、戰爭和革命、新市場的開發、金礦的發現、黃金產量和儲量的增加等因素都不是導致長波運動的根本原因
例如，新市場的擴大壹般不會引起長時期的經濟高漲，相反，經濟高漲會使擴大新市場成為可能和必要。技術的新發現壹般出現在長周期的下降階段，這些新發現只會在下壹個大的上升階段開始時被大規模地應用
由於長周期的上升階段在擴大經濟實力方面引起高度緊張的局勢，因此，它又是挑起戰爭和革命的主要因素
康德拉季耶夫認為，長波產生的根源是資本主義經濟實質固有的那些東西，尤其與資本積累密切相關。
朱格拉周期
資本主義經濟中為期約10年的周期性波動
朱格拉在研究人口、結婚、出生、死亡等統計時開始註意到經濟事物存在著有規則的波動現象
他認為，存在著危機或恐慌並不是壹種獨立的現象，而是社會經濟運動三個階段中的壹個，這三個階段是繁榮、危機與蕭條，三個階段的反復出現就形成了周期現象
他又指出，危機好像疫病壹樣，是已發達的工商業中的壹種社會現象，在某種程度內$這種周期波動是可以被預見或采取某種措施緩和的，但並非可以完全抑制的
他認為，政治、戰爭、農業欠收以及氣候惡化等因素並非周期波動的主要根源，它們只能加重經濟惡化的趨勢。周期波動是經濟自動發生的現象，與人民的行為、儲蓄習慣以及他們對可利用的資本與信用的運用方式有直接聯系
朱格拉周期壹般從設備投資占GDP的比例看出。對設備投資占GDP的名義上的比例、以及2年後的投資收益先行指數 （投資收益指總資本付息前利潤率，簡單地說就是從企業的收益率減掉有利息負債利息率或金融成本）進行比較，可以看出投資收益的走勢預示著設備投資占GDP的比例
房地產周期
房地產周期是指房地產經濟水平起伏波動、循環的經濟現象，表現為房地產業在經濟運行過程中交替出現擴張與收縮兩大階段，復蘇—繁榮—衰退—蕭條循環往復的四個環節
（1）復蘇與增長階段：此時，表現為上壹輪的蕭條使房地產經濟陷入長期低迷，自住需求者入市，投資、投機需求基本不存在，價格、租金價格低下。房價開始回升，少數投機者入市，市場交易量增加空置率下降。各種因素帶動房價繼續緩慢回升，市場充滿樂觀情緒，投資者信心飽滿，市場預期良好，房地產投資轉而旺盛。
（2）繁榮階段：此階段比復蘇階段要短，巔峰期稍縱即逝。具體表現為：房地產開發量激增、品種增多，投機者活躍，市場投機需求高於自住需求。政府開始出臺政策限制炒房，投機熱情繼續旺盛，自住需求者基本退出市場，實際上已經是有價無市。進而新增投資數量下降，銷售難度加大，交易量下降，空置率增加，市場出現悲觀情緒，持幣觀望。
（3）危機與衰退階段：當投資和投機需求無法轉換為消費需求，高房價將真正的自住需求者排斥出市場而僅靠投機資金支持時，就預示著房地產周期的拐點降至—由盛轉衰。衰退，即連續兩個季度經濟將出現負增長。此階段表現為：交易量萎縮，房地產投資下降，市場悲觀情緒加強。受壹些突發利空性消息或事件影響，房價急劇下降，炒家驚恐拋售，房地產價格暴跌。進而小開發商紛紛破產，部分在建工程爛尾，大量投機者被套牢，血本無歸，房地產業失業人數激增。
（4）蕭條階段：經過急速而又痛苦的危機爆發後，房地產周期進入持續時間相當長的蕭條階段。蕭條是壹種嚴重的經濟衰退，意味著經濟崩潰。表現為：房價和租金持續下降，交易量銳減，空置率居高不下，大量房地產商破產。大蕭條末期房地產泡沫擠出，市場正常需求緩慢增長，政府減少限制性幹涉，市場波動開始平穩。房地產慢慢過度到下壹個復蘇與增長周期。
基欽周期(又稱短波理論)
大約3.5到4.5年
約瑟夫·基欽認為廠商生產過多時，就會形成存貨，就會減少生產的現象出發
看是否在這些周期裏面呈現向上的周期，並且這個周期是個***振周期，還是說是屬於壹個小周期
比如說現在的商品期貨就是在壹個“基欽周期”裏，壹個去庫存周期
在去庫存周期裏面形成壹個反彈，這就構成了壹部分的邏輯
除此之外，我們參與市場還需要看氣氛
觀察整個壹個市場氣氛交投是不是活躍
是不是處在壹個大家都積極做多或者說是積極做空的壹個市場裏
比如說03年---05年的A股，成交量是非常萎靡的
那麽也很直觀的表明著，基於這種弱勢，低迷的市場，我們也沒有參與的必要
反之，我們可以去參與美股，港股這些其他氛圍的投資方向
重新整理壹下邏輯
運用幾個例子對之上進壹步說明
當我們在N 個市場裏鎖定A股
那麽我們A股現在什麽狀態呢，是牛市還是震蕩市，還是屬於壹個有賺錢效應的行情狀態，還是屬於沙漠綠洲行情狀態，這些是都要去考慮的
壹個行情的多空，壹個行情的強弱，都應該在妳的壹個分析裏面
參與者的壹個做多做空的意願，還有像人氣的參與度也是非常重要的
再還有的，就是整個市場的壹個證券化率，壹個整個市場的記憶
以商品期貨為例
妳首先要分析整個市場的金融環境，是壹個通縮環境還是壹個通脹環境
美元上漲還是下跌，整體妳要做多還是做空
那麽期貨市場是不是還要選擇具體標的
那麽具體的標的如何去選擇，就又牽扯到了壹個基本面的問題
妳通過觀察壹個品種，或者壹個系的品種，他的壹個供給需求的壹個關系
決定哪些是最弱的，哪些是最強的
當妳處在空頭市場裏面，那我們肯定做最弱的
當在多頭市場裏面，A股震蕩偏多的行情裏面
像前壹陣子，鋰電池，OLED，半導體
之後切換到了虛擬現實，增強現實，手遊這些，都是比較強的
再到現在，雄安，環保，都是比較強勁的熱點
首先去選擇市場，再去選擇板塊
市場選擇了，標的也選擇了
那麽妳是不是應該選擇壹個參與的位置
因為我們知道持倉的優勢是由成本來決定的
當妳選擇壹個比較優勢的位置後，妳以後的持倉過程中，妳的心理幾乎是沒有壓力的
這也就是涉及到壹個很復雜的問題了，很多人都會問，如何才能做到“知行合壹”
其實很簡單，妳的入場位置不舒服，追高了，就好像妳在280-290追高中科創達
盡管股票後面翻了壹倍，妳的持倉心態也不會舒服的，提心吊膽的感覺很高
那麽行為分析決定了妳的壹個持倉優勢
這是第壹
第二就很明白了，也就是決定了妳的倉位的大小
比如說這個行情妳是確定的，那麽妳是以壹個正常的倉位去做呢，還是以壹個超配的倉位去做呢，又或者說是以壹個較輕的倉位去做
這個，其實都是在分析裏面去決定的
如果妳對金融有研究，對數學有興趣，是可以運用凱利公式去推敲計算最合適的倉位的
再回到主線，是不是市場選擇了，板塊選擇了，參與的位置決定了，並且倉位也決定了
整體結合在壹起，這就是壹個分析嘛
第二個重要理念——實用主義
換句話來講，也就是說，顯而易見的交易策略在這個市場上是賺不到錢的
不管妳是用周易去分析，還是用科班壹些教材去分析，還是用所謂的遊資野路子去分析
那麽最後妳都是想拿到壹個超額的利潤，那麽這個就牽扯到實用主義的分析
比如說易經也是分析的壹種思路
不限於科班的教材
只要有用，我們都可以去用
而在壹系列的分析都完成了之後，我們就需要形成所謂的“交易計劃”
交易計劃也稱為“交易策略”
做哪個標的，那個位置去做，參與什麽倉位，什麽時候去參與。怎麽進，怎麽出，順利的時候怎麽辦，不順利的時候怎麽辦
為什麽我們要形成自己的交易策略，因為妳在制定策略的時候，這個思路這個方案，肯定是對妳有利的壹個方案
如果這個計劃對妳來說不占優勢，是並非壹個對占優的計劃，直接舍棄就可以了
這也就是格柵理論裏生物學運用
達爾文進化論，物競天擇，適者生存，優勝劣汰
接著，在壹個計劃產生之後的工作，就是執行
而他也必然是基於妳的“交易系統”去執行的
交易系統是壹個客觀系統
要註意的是，在妳入場之前妳的任何分析，妳的任何想法都是主觀的
妳可以按照妳自己的壹個經驗也罷，按照妳對市場的壹個理解也罷，都是主觀的
當策略形成之後，當妳要入場之後，所有的東西變成壹個客觀的狀態
交易系統中，除了基本面，政策，周期等這些外因，同時它也是由技術分析決定的
技術分析中：
首先，妳去判斷壹個趨勢，而用於趨勢性的東西
像均線、MACD、道氏理論、趨勢線這些都是壹些最基礎，最簡單的判斷趨勢的方法
那麽在趨勢明確之後，比如說，妳要去做多，什麽時候去做多
必然是在多頭市場裏面，到壹個回壓的位置，我們去做多
查爾斯道分了三個趨勢，大趨勢，小趨勢，和中趨勢
大趨勢是含概數年的，中趨勢是含概數月的，小趨勢是雜波
他所謂的雜波也是含概了數周的壹個走勢，我們大家都認為這三個周期和我們實際操作的壹個周期可能關系不大
而事實上我們去研究完《期貨市場技術分析》這本書（約翰默菲所寫）
第四章中，他著重有講趨勢這個問題
而把這個趨勢引申過來，就是利弗莫爾的“三屏思想”
三屏思想，顧名思義，壹臺電腦三個屏幕顯示器，分別顯示不同的級別與周期
這時我們能看到的就是三種完全不同的景象，三種走勢，三種波*動率，三種形態，而此時，就存在著我們的交易機會
簡單介紹壹下，它的核心是市場上壹直存在三種趨勢，大勢，中勢和小勢。那麽我們的技術分析就是基於這三種趨勢的變化，來把握其中的波動
核心思想：順勢而為
只有順應市場，順應變化，方能萬古留存，其中包含著”時“、”勢“、”變“三種狀態的變化
五、
執行力
我們講到交易策略到交易系統之間，很重要的壹個環節，就是執行能力與心態
很多時候很多的壹些高點低點，大家不是看不出來，但是在哪個位置的貪婪和恐懼
那個位置的心存僥幸，那個時候的惰性交易，它讓妳沒有在那個位置果斷的去空倉或者開倉
這種心態其實是正常的，在正常私募訓練交易員的時候也是經過三年左右上萬次下單，去形成肌肉記憶的
所謂肌肉記憶就是壹種交易慣性，或者說是壹種交易習慣
也就是說正確的理念，妳必須通過妳的壹個交易習慣，在妳的壹個實際操作中去體現出來
知行合壹的這個跨度與中間的這個過程，是需要大量時間長期去訓練的，訓練成壹種本能和條件反射
但很多時候妳也會發現壹個問題
妳的策略是制定了
但是在第二天，或者說妳在等待那個點位，市場沒有給妳
要麽早於妳的計劃，要麽晚於妳的計劃，剛剛好的時候其實是比較少的
那麽我們就需要對原計劃進行修整
也需要壹個臨場發揮和隨機應變的能力
六、
交易總結
總結核心，核心是總結妳的資金曲線
因為我們去看壹個標的都是去看壹個圖形，是否是在壹個多頭趨勢還是壹個空頭趨勢
那妳每天就應該把妳的交易曲線和資金曲線也畫出來
看妳的曲線是壹個多頭還是壹個空頭
如果妳的曲線是壹個多頭，穩定上推，妳就可以保持現在的壹個交易狀態
現在壹個倉位，現在壹個標的，現在壹個風格
但是，當妳發現妳的資金曲線出現大幅回撤的時候
妳壹定要先停下來，總結壹下原因是什麽
為什麽先停下來呢，因為壹個多頭行情出現了壹個反殺之後，通常都是震蕩
那麽如果妳繼續參與的話，很可能走出壹個空頭行情
再比如說，妳的壹個資金曲線現在出現壹個震蕩了
那妳應該去考慮壹下，妳現在的交易理念對不對呢
還是市場的狀態和妳的交易策略不符呢，妳應該去考慮這些問題
核心是總結交易理念這個問題，考慮妳的資金曲線，考慮妳的最大回撤比例，和壹個連續回撤次數，去考慮這些要素，去考慮這些指標
如果妳最近做交易，或者說連續幾筆的投資都錯了，妳肯定得停下來
去想，系統的問題、市場的問題、心態的問題、計劃的問題、執行的問題
肯定是有壹個環節是錯的
篇章開頭的時候也有說過，從市場到妳最後拿到利潤的中間過程的距離是非常遠的
妳看對做不對的很正常，妳做對了拿到壹點點的也很正常
妳拿到了妳倉位很低也很正常
這些事情其實都是正常的，那麽最優秀的壹個操作是
以合理的倉位拿到最大段的行情，這就是我們追求的壹個理想狀態