巴林銀行的倒閉是由於該行在新加坡的期貨公司交易形成巨額虧損引發的。時任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經理、首席交易員尼克·裏森曾被人譽為國際金融界的“天才交易員”，素以穩健、大膽著稱。在日經225期貨合約市場上，他被譽為是“不可戰勝的裏森”。
自1994年下半年起，裏森認為日經指數即將上漲，於是逐漸買入日經225指數期貨，不料1995年1月17日日本關西大地震後，日本股市反復下跌，裏森的投資損失慘重。裏森認為股票市場對神戶地震反映過激，股價將會回升，為彌補虧損，裏森壹再加大投資，在1月16日－26日再次大規模建多倉，以期翻本。
裏森繼續買入日經225期貨，其日經225期貨頭寸從1995年1月1日的1080張9503合約多頭增加到2月26日的61039張多頭（其中9503合約多頭55399張，9506合約5640張）。據估計，其9503合約多頭平均買入價為18130點，到2月23日，日經指數急劇下挫，9503合約收盤價跌至17473點以下，導致無法彌補損失，累計虧損達到了480億日元。
由於裏森主觀地認為日本股票市場股價將會回升，而日本政府債券價格將會下跌，因此在1995年1月16日－24日大規模建日經225指數期貨多倉同時，又賣出大量日本政府債券期貨。但1月17日關西大地震後，在日經225指數出現大跌同時，日本政府債券價格出現了普遍上升，使裏森日本政府債券的空頭期貨合約也出現了較大虧損，在1月1日到2月27日期間就虧損1.9億英鎊。
裏森在進行以上期貨交易時，還同時進行日經225期貨期權交易，大量賣出鞍馬式選擇權。鞍馬式期權獲利的機會是建立在日經225指數小幅波動上，因此日經225指數出現大跌，裏森作為鞍馬式選擇權的賣方出現了嚴重虧損，到2月27日，期權頭寸的累計賬面虧損已經達到184億日元。
2月24日，當日經指數再次加速暴跌後，裏森所在的巴林期貨公司的頭寸損失已接近其整個巴林銀行集團資本和儲備之和。融資已無渠道，虧損已無法挽回，裏森畏罪潛逃。
巴林銀行面臨覆滅之災，銀行董事長不得不求助於英格蘭銀行，希望挽救局面。然而這時的損失已高達14億美元，並且隨著日經225指數的繼續下挫，損失還將進壹步擴大。因此，各方金融機構竟無人敢伸手救助巴林這位昔日的貴賓，巴林銀行從此倒閉。
截至1995年3月2日，巴林銀行虧損額達9.16億英鎊，約合14億美元。3月5日，國際荷蘭集團與巴林銀行達成協議，接管其全部資產與負債，更名為“巴林銀行有限公司”；3月9日，此方案獲英格蘭銀行及法院批準。至此，巴林銀行230年的歷史終於畫上了句號。
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