什麽是證券？

壹、證券概述證券有廣義和狹義兩個概念。廣義的證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。狹義的證券是資本憑證。商品證券是證明持有人擁有商品所有權或使用權的文件。取得該等證券即相當於取得該等商品的所有權，持有人對該等證券所代表的商品的所有權受法律保護。商品證券包括提單、運單、倉單等。貨幣性證券是指能夠使持有人或第三人取得金錢請求權的證券。貨幣證券主要包括兩類:壹類是商業證券，主要包括商業匯票和商業本票；另壹種是銀行有價證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。資本證券是指金融投資或與金融投資直接相關的活動所產生的證券。債券持有人對發行人享有壹定的收益請求權，收益包括股票、債券及其衍生產品如基金證券、可轉換證券等。資金安全是證券的主要形式，狹義的證券是指資金安全。在日常生活中，人們通常將狹義的證券——資金安全直接稱為證券，甚至證券。二。證券的分類證券可以從不同的角度，按照不同的標準進行分類:(1)證券發行主體的分類根據證券發行主體的不同，證券可以分為政府證券、政府機構債券和企業證券。政府債券通常是由中央政府或地方政府發行的債券。中央政府債券，也稱為國債，通常由壹個國家的財政部發行。地方政府債券由地方政府發行，用地方稅收或其他收入償還。目前，除特別行政區外，中國各級地方政府不得發行債券。政府機構證券是經批準的政府機構發行的證券，中國現在不允許政府機構發行債券。公司證券是公司為籌集資金而發行的證券，範圍很廣，包括股票、公司債券和商業票據。另外，在公司債券中，銀行和非銀行金融機構發行的證券通常稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。(二)按適銷性分類有價證券按是否適銷分為有價證券和無價證券。有價證券是指證券持有人在需要現金或希望將其證券轉換為現金時，可以在證券市場上迅速出售的證券。這類證券是財務投資者的主要投資對象，包括公司股票、企業債券、金融債券、國債、公共債券、認股權證、認股權證等。無標記證券是指證券持有人在需要現金時不能或不能在證券市場上迅速出售的證券。這類證券雖然不能或不能在證券市場上快速賣出，但都具有投資風險較小、有壹定投資收益、在壹定條件下可兌換成現金的特點，如定期存單。(3)按證券是否上市分類。根據證券是否上市，證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券又稱上市證券，是指經證券主管部門批準，在證券交易所登記，取得在交易所公開交易資格的證券。非上市證券又稱未上市證券和場外證券，是指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券。(4)按證券收益是否固定分類。根據收益是否固定，證券可以分為固定收益證券和可變收益證券。固定收益證券是指證券持有人能夠在特定期限內獲得固定收益，並事先知道收益的金額和時間，如固定利息債券、優先股等。可變收益證券是指收益隨著客觀條件的變化而變化的證券。比如普通股的股息收入事先是不確定的，而是取決於公司的稅後利潤。另壹個例子是浮動利率票據。壹般來說，可變收益證券比固定收益證券具有更高的收益和更大的風險，但在通貨膨脹的條件下，固定收益證券的風險遠大於可變收益證券。(5)按發行證券的地區和國家分類。根據不同的地區或國家，證券可分為國內證券和國際證券。國內證券是壹國國內金融機構、公司、企業和其他經濟組織或政府在國內資本市場以本國貨幣面值發行的證券。國際證券是壹國政府、金融機構、公司或國際經濟機構在國際證券市場上以他國貨幣為面值發行的證券，包括國際債券和國際股票。(六)按證券發行方式分類根據發行方式的不同，證券可分為公募證券和私募證券。公開發行證券是指發行人通過中介機構向不特定公眾投資者公開發行的證券，其審批嚴格，並采取公示制。私募證券是向少數特定投資者發行的證券，其審核條件相對寬松，投資者較少，不采用公示制。私募證券的投資者多為與發行人有特定關系的機構投資者，以及發行公司、企業的內部員工。(七)按證券性質分類按證券的經濟性質，可分為基礎證券和金融衍生證券兩大類。股票、債券和投資基金都是基本證券。它們是最活躍的投資工具，是證券市場的主要交易對象，也是證券理論和實踐研究的重點。金融衍生證券是指由基礎證券衍生而來的證券交易品種，主要包括金融期貨和期權、可轉換證券、存托憑證、權證等。(8)根據證券設定的產權性質不同，證券可分為:(1)權利對等的證券，如股票；(2)提單、倉單等具有壹定產權的有價證券；(三)債券、匯票、本票、支票等具有壹定債權的有價證券。(9)根據證券轉讓方式的不同，可分為:(1)記名證券，即記載有證券所有人姓名的證券，如記名票據、股票等。記名證券可以通過債權轉讓的方式轉讓證券上的權利。(二)無記名證券，是指國庫券、無記名股票等沒有記載債權人姓名的證券。無記名證券的權利由持有人享有，可以自由轉讓，證券義務人僅對證券持有人承擔責任。(三)指示性證券，是指在證券上標明第壹權利人名稱的證券，如指示性支票。表明證券持有人是證券中指定的人，證券義務人只對證券中記載的持有人履行義務。指示轉讓證券的，債權人必須背書並指定下壹個債權人，證券債務人應當向指定的債權人履行。現代經濟社會中，產權和證券密不可分，融為壹體，權利證券化。有價證券的持有人雖然沒有實際占有該財產，但通過持有該有價證券，可以合法地擁有該財產的所有權或債權。(2)盈利性是指持有證券可以獲得壹定的收益，是投資者轉讓資金使用權的回報。有價證券代表著壹定數量的某種資產的所有權或債權，資產是壹種特殊的價值，在社會經濟運行中會不斷運動增值，最終形成高於原始投入價值的價值。因為這類資產的所有權或債權屬於證券投資者，投資者有權同時獲得這些資產的增值收益，所以證券本身是盈利的。證券的收入表現為利息收入、股息收入和買賣證券的差價。收益的多少通常取決於資產的增值額和證券市場的供求情況。(3)有價證券的流動性又稱流動性，是指證券持有人可以根據自己的需要靈活地轉讓證券，以換取現金。流動性是證券的生命力。證券的期限限制了投資者的靈活偏好，但其流動性以靈活的方式滿足了投資者對資金的隨機需求。證券的流通是通過承兌、貼現和交易來實現的。證券流動性的強弱受多種因素制約，如證券的存續期、利率水平和計息方式、信用、知名度、市場便利性等。(4)風險證券的風險，是指證券持有人面臨無法實現預期投資收益，甚至本金損失的可能性。這是由證券的到期和未來經濟形勢的不確定性造成的。在現有的社會生產條件下，未來的經濟發展和變化，有的是投資者可以預測的，有的是投資者無法預測的。因此，投資者很難確定自己持有的證券未來是否能獲得收益以及能獲得多少收益，這就使得持有證券具有風險。(五)定期債券壹般有明確的償還期限，以滿足不同投資者和籌資者對融資期限和相關收益率的需求。債券期限具有法律約束力，保護雙方融資權益。股票沒有期限，可以視為無限期證券。證券的法律特征(壹)證券與記載在證券上的財產權不可分離。有價證券必須由付款人按照法定程序制作成有價證券交付給持有人，持有人在行使有價證券所包含的權利時，必須出示並交付有價證券。當可轉讓證券被轉讓時，證券中包含的權利隨交付轉移給受讓人。要享有以證券為代表的財產權，就必須持有證券。壹旦權利人喪失了有價證券，他就不能行使他對有價證券的權利。(二)有價證券的債務人是特定的，即有價證券的持有人只能請求有價證券記載的債務人實現債權。但是，有價證券的債權人可以因有價證券的轉讓而變更，有價證券持有人的合法更換不能影響債務人履行債務。(3)有價證券債務人的支付是單方債務，債務人不得要求債權人支付相應的對價。債務人壹旦履行了有價證券規定的權利義務，就可以收回有價證券，消滅債權債務關系。【1】有價證券的特殊性如下:(1)有價證券與記載在有價證券上的權利是不可分割的。(2)證券持有人只能向特定的義務人主張權利。(3)有價證券的付款義務人有單方面的見票即付義務。證券種類:按證券所代表的權利性質分類:(1)代表某種貨幣的證券(本票、匯票、支票)(2)代表某種商品的證券(倉單、提單)(3)代表某種份額的證券(股票)(4)代表某種債券的證券(債券)從證券。(二)標明證券。(三)不記名證券。五、證券的現實意義證券的出現可以加速資本的集中，從而滿足擴大商品生產和商品交換規模的需要。投資組合是虛擬資本的壹種形式，它本身沒有價值，但由於它能給持有人帶來壹定的收入，所以可以在證券市場上買賣，有價格。證券的價格取決於證券的預期收益和銀行存款利率，後者與前者成正比，與後者成反比。此外，證券供求關系的變化、政治穩定、政策變化、國家財政狀況、市場貨幣的緊張程度都會引起證券的價格波動。