商品期貨交易是代表特定商品的 "標準化合約"（即 "期貨合約"）的買賣。在現貨市場上，買賣雙方壹方交貨，另壹方付款，或通過談判和簽訂合同達成交易，合同中可規定商品的質量、數量、價格和交貨的時間、地點等；而期貨合約對商品的質量、規格、交貨的時間、地點等都做統壹的規定，唯壹的變量是商品的價格。買賣者交納壹定的保證金後，按壹定的規則就可通過商品期貨交易所公開地競價買賣。
二、 商品期貨交易的特點
（壹） 以小博大。
只需交納 2-20% 的履約保證金就可控制 100% 的虛擬資金。
（二） 交易便利。
由於期貨合約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標準化，合約的互換性和流通性較高。
（三） 信息公開，交易效率高。
期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時，期貨交易有固定的場所、程序和規則，運作高效。
（四） 期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活。
交納保證金後即可買進或賣出期貨合約，且只需用少數幾個指令在數秒或數分鐘內即可達成交易。當行情處於有利價位時再以相反的方向平倉或補倉出場。
（五） 合約的履約有保證。
期貨交易達成後，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問題。
三、商品期貨交易的功能
商品期貨交易的基本功能是發現價格和規避價格風險。
（壹） 發現價格 ：
三與期貨交易者眾多，都按照各自認為最合適的價格成交，因此期貨價格可以綜合反映出供求雙方對未來某個時間的供求關系和價格走勢的預期。這種價格信息增加了市場的透明度，有助於提高資源配置的效率。
（二） 規避市場風險：
在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的商品，使兩個市場交易的損益相互抵補。
期貨也是壹種投資工具。由於期貨合約的價格波動起伏，交易者可以利用價差賺取風險利潤。
四、商品期貨市場的構成
期貨市場是現貨市場發展的高級形式，是現貨市場歸避風險的有力工具。
中國期貨市場由中國證監會、期貨交易所、期貨經紀公司、套期保值者和投機商構成。
（壹）中國證監會
中國證監會是國家的行政管理機構。負責制定宏觀管理政策，監控市場風險，審批期貨交易所、期貨經紀公司、期貨交易所的交易規則和上市品種，任命期貨交易所高級管理人員。
（二） 交易所 ：
期貨交易所是期貨市場的主體，是會員制的、非贏利性的法人。期貨交易所按照期貨交易所章程和交易規則依法組織交易。期貨交易所作為買方的賣方和賣方的買方承擔履約責任，維護公平交易，監控市場風險，提供交易設施和技術手段；公布市場行情、倉單信息等相關信息；研究開發新合約、新技術等，從而保證期貨交易公開、公平、公正地進行。
（三） 經紀公司 ：
期貨經紀公司是經中國證監會批準並在國家工商行政管理局註冊的獨立法人。期貨經紀公司至少應成為壹家期貨交易所的會員。按照中國證監會的規定，期貨經紀公司不能從事自營交易，只能為客戶進行代理交易。是收取傭金的中介機構，接受客戶的買賣委托指令，通過交易所完成交易。
（五）各類投資者（客戶） ：
三與期貨交易的各類投資者包括套期保值者和投機商。套期保值者是從事商品生產、儲運、加工以及金融投資活動的主體。他們利用期貨市場的價格發現機制來完成對現貨市場交易的套期保值，同時放棄在期貨市場贏利的目的。
投機商是以自己在期貨市場的頻繁交易，低買高賣賺取差價利潤的主體。他們是期貨市場的潤滑劑和風險承擔者，沒有投機商的參與就無法達到套期保值的目的。在現實市場中，投機商與套期保值者並不是截然可分的。
五、客戶如何進行期貨交易
（壹） 了解期貨合約的具體內容，熟悉期貨交易的有關規則、管理辦法等。
（二） 對期貨交易進行分析、制定合適的策略。
期貨交易的分析方法主要有兩種：
1. 基本分析法 ： 分析影響商品供求關系的基本因素，如國家的經濟政策、經濟環境，替代品的狀況乃至氣候等，據此判斷價格的可能走勢。
2. 技術分析法 ： 根據期貨價格歷史數據在圖表上的反映，通過歸納分析，以預測未來的價格趨勢。
（三） 對經紀公司進行比較，擇其優者開立交易帳戶。
（四） 正確下達指令，及時確認成交和結算。
六、商品期貨交易實務
（壹） 套期保值 ：
1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多頭來保證現貨市場的空頭，以規避價格上漲的風險 。
同時賣出期貨，每噸盈利 0.02萬元。兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。
2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現貨市場的多頭，以規避價格下跌的風險
（二） 風險投資 ：
1. 利用某壹品種價格的波動進行投機操作
(a) 買空投機
(b) 賣空投機
2. 套期圖利
(a) 利用相關品種的價差套利。
(b) 利用不同期貨市場上同壹品種的價差套利。
利用同壹品種不同交割月的價差套利。(d) 利用現貨與期貨的價差套利。
七、如何看待期貨風險
由於期貨交易采用保證金制度，其壹個顯著的特征是用較少的錢做較大的買賣，這被稱為保證金的杠桿作用，具有“以小搏大”的特點。因此，期貨交易的杠桿原理也向我們揭示了其風險的存在是必然的。
其實，在現貨市場上也存在極大風險，其風險程度並不亞於期貨市場，只不過現貨市場上的風險是潛移默化，悄悄地、慢慢地滲入到您的生產經營過程中，當您感覺到其風險存在的時候，這種風險已把妳帶入山重水復的地步了。尤其在市場經濟中,我們身過經常可以見到整個行業的虧損,或某個企業的長期虧損甚至破產。究其主要原因，正是在於企業沒有極早地預測風險、認識風險和回避風險。由於期貨市場的風險是在看得見、感覺得著的瞬間或短時期內完成的，使人感覺期貨交易是風險很大的市場。其實則不然，因為期貨投資者在進行期貨交易中不但能密切註意市場動態，大量搜集有關資料，對期貨市場價格趨勢進行深入細致地分析和預測，而且還能在實際交易中不斷總結經驗，逐步掌握期貨市場的規律和交易策略，預測風險，采取回避風險的措施，從而較好地把握市場脈博，把風險控制在最低限度。此外，期貨交易還比現貨市場節省了時間，能使交易者在相同時間內接觸到更多的“機會”。
八、行業術語
委托單：出市代表經由計算機終端輸入的商品買賣定單
成交單：經計算機配對後產生的買賣合約單
開盤價：指某壹期貨合約開市前五分鐘內經集合競價產生的成交價格
收盤價：當天某商品最後壹筆成交價
最高價：當天某商品最高成交價
最低價：當天某商品最低成交價
最新價：當天某商品當前最新成交價
結算價：當天某商品所有成交合約的加權平均價
買價：某商品當前最高申報買入價
賣價：某商品當前最低申報賣出價
漲跌幅：某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差
漲停板額：某商品當日可輸入的最高限價(等於昨結算價+最大變動幅度)
跌停板額：某商品當日可輸入的最低限價(等於昨結算價-最大變動幅度)
空盤量：當前某商品未平倉合約總量
開倉：只做了買入賣出雙向操作中的壹項, 即開新倉(Open)
平 倉：買入後賣出,或賣出後買入結算原先所做的新單
單號：系統為委托單或成交單分配的唯壹標識
九、期貨市場法規
十、期貨投資與房地產、股票證券投資的比較
房地產、股票證券和期貨投資三大投資工具相比較而言：
（1）個人投資於房地產，難度較大，因為房地產開發往往對投資規模及周期有比較嚴格的要求，況且投資規模大、周期長。回報率隨著時間的延長而逐漸減少，並且受國家政策影響較大。現在的房地產開發市場疲軟更讓許多投資者飽受了資金積壓之苦和三角債之累。
（2）股票和證券近幾年成為我國經濟生活中壹個引人註目的現象。“炒股者”可以說是隊伍龐大，但目前我國的股票證券尚屬現貨市場。現貨市場含義就是交易者要求在成交之後必須對其完成的交易實行全額劃轉，交易雙方錢物兩清，實現所有權轉移。因此，就要求交易者在進入證券股票市場必須是全額投資。同時，他在市場裏的交易行為必須是先買進後賣出，當妳手中沒有股票時，便不能進入市場賣空。並且國內證券股票市場剛剛起步，投資周期長、投資回報率低。
（3）在期貨市場中，期貨交易所通過經紀公司、經紀人實現了向全社會開放。個人、集體企業可以很方便地參與期貨交易。期貨交易是屬於相對激進型的風險投資。因其風險程度較高，從而從期貨交易的交易制度到交易方式也為我們提供了較好的風險防範途徑與措施。期貨交易實行保證金的交易制度，即我們通常所說的“以小博大”，又稱杠桿交易。進行期貨投資交易只需要很少的資金投入，通常是商品合約總價值的5-15%，就可以參與交易，手續費只有股票交易的十分之壹左右。期貨交易也有漲跌幅限制，但其限制範圍因合約品種的不同分別為幾百點到壹千多點。同時，期貨交易采取雙向交易方式，也就是說無論期貨合約價格處於上漲或下跌都有盈利的機會。舉例來說，當期貨價格上漲時，我們可以先行在低價買進，待價格上漲後再賣出平倉，如綠豆期價從33700漲到34000，我們可以實現盈利300點；若是在期貨價格處於下跌階段，我們可以在高位先行賣出，再等到期價下跌後，再於低位買進平倉，同樣可以盈利。如綠豆期價從33900下跌到33600時，我們也可以實現盈利300點。這在股票交易中卻是無法實現的。另外，期貨投資交易的特性決定了期價波動的幅度較大，漲落也比較頻繁，這也是期貨投資的風險關鍵所在，但它也為我們提供了眾多的可以盈利的機會，只要我們交易資金分配得當，切實掌握期貨投資交易策略，靈活運用交易避險防範措施，就完全可以化解由此產生的風險。期貨交易中還有套利交易，即當同壹品種或相關品種的兩個月份期貨合約價格相差過大或過小時，我們可分別在兩份合約上做相反的交易，從而實現低風險的盈利。因此，不言自明，進行期貨投資可能產生的回報要比進行股票等投資可能產生的回報高得多。
參考資料：
http://www.dyqh.info/school.php回答者：曾寶拉 - 見習魔法師 二級 12-8 13:33
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期貨實務實際上就是期貨基礎。很泛泛。
回答者：vrares007 - 秀才 二級 12-12 15:47
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（1）個人投資於房地產，難度較大，因為房地產開發往往對投資規模及周期有比較嚴格的要求，況且投資規模大、周期長。回報率隨著時間的延長而逐漸減少，並且受國家政策影響較大。現在的房地產開發市場疲軟更讓許多投資者飽受了資金積壓之苦和三角債之累。
（2）股票和證券近幾年成為我國經濟生活中壹個引人註目的現象。“炒股者”可以說是隊伍龐大，但目前我國的股票證券尚屬現貨市場。現貨市場含義就是交易者要求在成交之後必須對其完成的交易實行全額劃轉，交易雙方錢物兩清，實現所有權轉移。因此，就要求交易者在進入證券股票市場必須是全額投資。同時，他在市場裏的交易行為必須是先買進後賣出，當妳手中沒有股票時，便不能進入市場賣空。並且國內證券股票市場剛剛起步，投資周期長、投資回報率低。
（3）在期貨市場中，期貨交易所通過經紀公司、經紀人實現了向全社會開放。個人、集體企業可以很方便地參與期貨交易。期貨交易是屬於相對激進型的風險投資。因其風險程度較高，從而從期貨交易的交易制度到交易方式也為我們提供了較好的風險防範途徑與措施。期貨交易實行保證金的交易制度，即我們通常所說的“以小博大”，又稱杠桿交易。進行期貨投資交易只需要很少的資金投入，通常是商品合約總價值的5-15%，就可以參與交易，手續費只有股票交易的十分之壹左右。期貨交易也有漲跌幅限制，但其限制範圍因合約品種的不同分別為幾百點到壹千多點。同時，期貨交易采取雙向交易方式，也就是說無論期貨合約價格處於上漲或下跌都有盈利的機會。舉例來說，當期貨價格上漲時，我們可以先行在低價買進，待價格上漲後再賣出平倉，如綠豆期價從33700漲到34000，我們可以實現盈利300點；若是在期貨價格處於下跌階段，我們可以在高位先行賣出，再等到期價下跌後，再於低位買進平倉，同樣可以盈利。如綠豆期價從33900下跌到33600時，我們也可以實現盈利300點。這在股票交易中卻是無法實現的。另外，期貨投資交易的特性決定了期價波動的幅度較大，漲落也比較頻繁，這也是期貨投資的風險關鍵所在，但它也為我們提供了眾多的可以盈利的機會，只要我們交易資金分配得當，切實掌握期貨投資交易策略，靈活運用交易避險防範措施，就完全可以化解由此產生的風險。期貨交易中還有套利交易，即當同壹品種或相關品種的兩個月份期貨合約價格相差過大或過小時，我們可分別在兩份合約上做相反的交易，從而實現低風險的盈利。因此，不言自明，進行期貨投資可能產生的回報要比進行股票等投資可能產生的回報高得多。