第壹階段:65438+1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，引發了席卷東南亞的金融風暴。當天，泰銖兌美元匯率下跌17%，外匯等金融市場壹片混亂。在泰銖波動的影響下，菲律賓比索、印尼盾和馬來西亞林吉特成為國際投機者的目標。8月，馬來西亞放棄了捍衛林吉特的努力。壹直堅挺的新加坡元也受到了沖擊。盡管印尼是最新壹個被“感染”的國家，但卻是受影響最嚴重的。10年10月下旬，國際炒家轉戰國際金融中心香港，目標直指香港的聯系匯率制度。臺灣省當局突然放棄新臺幣匯率，壹天貶值3.46%，加大了港幣和港股市場的壓力。10月23日10，香港恒生指數下跌1 211.47點；28日下跌1，626，5438+0.80點，跌破9000點關口。面對國際金融炒家的猛烈攻擊，香港特區政府重申不會改變現行匯率制度，恒生指數升至10000點。然後，11年6月中旬，東亞的韓國爆發了金融風暴。17年6月，韓元對美元匯率跌至創紀錄的1 008: 1。21，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時控制了危機。但65438+2月13日，韓元對美元匯率跌至1 737.60: 1。韓圓危機也打擊了在韓國大舉投資的日本金融業。1997下半年日本壹系列銀行和證券公司破產。結果，東南亞金融危機演變成了亞洲金融危機。
第二階段:1998年初，印尼金融風暴再起。面對史上最嚴重的經濟衰退，國際貨幣基金組織為印尼開出的藥方未能達到預期效果。2月11日，印尼政府宣布實施印尼盾與美元固定匯率的聯系匯率制度，以穩定印尼盾。此舉遭到國際貨幣基金組織、美國和西歐的壹致反對。國際貨幣基金組織威脅要撤回對印度尼西亞的援助。印度尼西亞正處於政治和經濟危機中。2月16日，印尼盾兌美元匯率跌破10000: 1。受此影響，東南亞匯市再次掀起波瀾，新加坡元、馬來西亞元、泰銖、菲律賓比索紛紛下跌。直到4月8日，印尼與國際貨幣基金組織就新的經濟改革方案達成壹致，東南亞貨幣市場才暫時平靜。1997年爆發的東南亞金融危機，讓與之息息相關的日本經濟陷入困境。日元匯率從1997年6月底的115日元跌至1998年4月初的1美元。5月和6月，日元匯率壹路下跌，壹度逼近150日元兌1美元的關口。隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不確定，亞洲金融危機繼續加深。
第三階段:65438+1998年8月初，在美國股市動蕩、日元匯率持續下跌的情況下，國際炒家對香港發起了新壹輪的攻擊。恒生指數已跌至6 600多點。香港特區政府報復，金管局動用外匯基金進入股市和期貨市場，吸收國際炒家賣出的港元，穩定外匯市場在7.75港元兌1美元的水平。經過近壹個月的苦戰，國際炒家損失慘重，無法實現再次把香港作為“超級提款機”的企圖。國際炒家在香港失利的同時，在俄羅斯壹敗塗地。17年8月7日，俄羅斯央行宣布年內將盧布對美元匯率浮動區間擴大至6.0 ~ 9.5: 1，推遲償還外債和國債交易。9月2日，盧布貶值70%。這導致俄羅斯股市和匯市大幅下跌，引發金融危機，甚至經濟和政治危機。俄羅斯政策的突變極大地傷害了在俄羅斯股市投入巨額資金的國際投機者，並導致了美國和歐洲股市外匯市場的全面劇烈波動。如果說在此之前亞洲金融危機還是區域性的，那麽俄羅斯金融危機的爆發說明亞洲金融危機已經超出了區域性的範圍，具有了全球性的意義。到1998年底，俄羅斯經濟仍處於困境。1999，金融危機結束。
65438到0997金融危機爆發的原因很多。我國學者普遍認為可分為直接觸發因素、內部基礎因素和世界經濟因素。
直接觸發因素包括:(1)國際金融市場熱錢的沖擊。目前，全球大約有7萬億美元的流動國際資本。國際投機者壹旦發現哪個國家或地區有利可圖，就會立即通過投機攻擊那個國家或地區的貨幣，以在短期內牟取暴利。(2)壹些亞洲國家的外匯政策不當。為了吸引外資，他們壹方面維持固定匯率，另壹方面擴大金融自由化，這給國際投機者提供了機會。比如泰國在金融體系還沒有理順之前，就在1992解除了對資本市場的管制，使得短期資本流動暢通無阻，為外國投機者炒作泰銖提供了條件。(3)為了維持固定匯率制度，這些國家長期使用外匯儲備彌補赤字，導致外債增加。(4)這些國家的外債結構不合理。在中短期債務較多的情況下，壹旦外資流出超過外資流入，而國內外匯儲備不足以彌補時，該國貨幣貶值是必然的。
內部基礎因素包括:(1)透支經濟的高增長率和不良資產的膨脹。保持較高的經濟增長率是發展中國家的共同願望。當高速增長的條件變得不足時，為了保持速度，這些國家轉向借外債來維持經濟增長。然而，由於經濟發展不順利，到90年代中期，亞洲壹些國家已經無力償還債務。在東南亞國家，房地產吹的泡沫只帶來了銀行貸款的壞賬和壞賬；至於韓國，由於大企業從銀行獲得資金太容易了，壹旦企業經營狀況不佳，不良資產馬上擴大。大量不良資產的存在反過來影響了投資者的信心。(2)市場體系不成熟。壹是政府過度幹預資源配置，尤其是金融系統的貸款投向和項目；另壹個是金融體系，尤其是監管體系不健全。(3)“出口替代”模式的缺陷。“出口替代”模式是許多亞洲國家經濟成功的重要原因。但這種模式也有三個缺點:壹是經濟發展到壹定階段，生產成本會增加，出口會受到抑制，造成這些國家的國際收支不平衡；第二，當這種出口導向戰略成為很多國家的發展戰略時，會形成相互之間的擠壓；第三，產品的逐步進步是繼續實施出口替代的必要條件，單純依靠資源的廉價優勢是無法保持競爭力的。亞洲這些國家在實現高速增長後，並沒有解決上述問題。
世界經濟因素主要包括:(1)經濟全球化的負面影響。經濟全球化使世界各國的經濟聯系越來越緊密，但其負面影響也不容忽視，如民族國家間的利益沖突加劇、資本流動性增強、危機難以防範等。(2)不合理的國際分工、貿易和貨幣體系對第三世界國家不利。在生產領域，高科技產品和高科技本身仍然由發達國家生產，產品的技術含量逐漸向不發達國家下降。最不發達國家只能做組裝工作，生產初級產品。在交換領域，發達國家可以低價購買初級產品，壟斷高價來推銷自己的產品。在國際金融和貨幣領域，整個全球金融體系和制度也是有利於金融強國的。
金融危機影響深遠，暴露了壹些亞洲國家經濟快速發展背後的壹些深層次問題。從這個意義上說，它不僅是壹件壞事，而且是壹件好事，為亞洲發展中國家深化改革、調整產業結構和改善宏觀管理提供了機遇。由於改革和調整任務艱巨，這些國家需要壹段時間才能完全恢復經濟。但是，亞洲發展中國家經濟增長的基本因素依然存在。在克服了內外困難之後，亞洲經濟形勢的改善和進壹步發展是大有希望的。
1997 1998年發生的亞洲金融危機，是繼20世紀30年代世界經濟危機之後，又壹次對世界經濟產生深遠影響的重大事件。這次金融危機反映出世界各國的金融體系存在嚴重缺陷，包括很多人們認為是經過歷史發展選擇出來的成熟的金融體系和經濟運行模式。這次金融危機暴露了很多問題，需要反思。這次金融危機給我們帶來了許多新的課題，提出了建立新的金融法律和組織形式的問題。這本書試圖在這個領域做研究。本書研究的中心問題是如何在本世紀初貨幣制度改革後紙幣本位制未實現的情況下，擺脫新形勢下各國形成的貨幣供應體系和企業間形成的債務衍生機制帶來的百年經濟問題，包括:(1)企業債務負擔、銀行壞賬、頻繁的金融和債務危機；(2)社會貨幣供應過多，銀行業務繁重，宏觀調控難度加大；(3)政府稅收困難，財政危機與金融危機交織；(4)通貨膨脹與社會經濟交織，泡沫經濟時有發生，經濟波動頻繁，經濟增長往往受阻；(5)企業資金不足帶來經營困難，增加了企業破產率和頻繁的企業兼並活動，降低了企業的穩定性，增加了失業，不利於經濟增長和社會穩定。(6)不平等的國際貨幣關系給世界上大多數國家帶來了沈重的負擔，引發了許多國際經濟問題。產生上述問題的最深層次原因是貨幣制度不完善，對社會化大生產條件下企業間交易活動的新機制沒有充分認識。本書的思路是建立企業交易結算的權威中介體系——全國企業交易中介結算體系，解放企業之間的債務鏈條，消除企業與銀行之間的壞賬基礎，從而避免債務和金融危機的發生，減少通貨膨脹和泡沫經濟的危害，促進經濟穩定增長。在這個創新過程中，國家稅收和財政支出方式也會有創新，減少財政赤字的發生。同時也會產生企業制度的創新，減少企業的破產兼並，增強企業的穩定性。此外，還將創新國際結算方式，改革國際貨幣的使用。這個過程不是簡單的治理經濟問題，而是對紙幣體系嚴重缺陷的修正，是貨幣供應和流通體系的創新，是金融體系的重大變革。而且這種變化給經濟運行機制帶來了很多調整。
亞洲金融危機的爆發，雖然有各國具體的內部因素:經濟
經濟持續過熱，經濟泡沫膨脹，引進外資的盲目性——過多的短期外債和不健康的銀行體系
危機也有其外因，如銀企勾結，企業大量負債:國際投機者的“不良”行為，
然而，人們應該更進壹步，找出危機的本質因素——現代金融經濟和經濟誠信
球化趨勢。
劉認為，金融危機的內在內容是資本主義經濟危機，世界1929-1933。
嚴重的金融危機導致了巨大的經濟恐慌。墨西哥金融危機1994和東方金融危機1997
次貸危機首先發生在資本主義世界。可見，金融危機有其制度根源，是資本主義危機。
機器。金融危機的可能性存在於市場經濟固有的自發貨幣信用機制中。壹旦金融活動
失控，貨幣資金借貸矛盾加劇，金融危機顯現。基於高度發達的金融活動
特色現代市場經濟本身就是高風險經濟，其中蘊含著金融危機的可能性。
經濟全球化和壹體化是當代世界經濟的另壹大特征。經濟全球化是超級市場經濟。
國界發展的最高形式。第二次世界大戰後，隨著國家間商品關系的進壹步發展，各國在經濟上更加相互依賴。
依賴性，商品、服務、資本、技術和知識的頻繁國際流動，以及經濟全球化的趨勢。
再生動壹點。金融活動的全球化是當代世界和經濟落後國家和地區資源新配置的壹次飛躍。
然而，隨著國際信貸和投資的爆炸式發展，其內在矛盾加深，金融危機爆發。
必然會在制度不完善的最薄弱環節爆發。
綜上所述，現代市場經濟不僅存在源於生產過剩和需求不足的危機，而且
還有不受控制的金融信貸行為、新金融工具的過度使用和資本市場的過度投機導致的金融。
危機。在資本主義世界，這種市場運行機制的危機是由基本制度催化和加劇的。
金融危機不僅在資本主義國家不可避免，在社會主義市場經濟體制下也有可能發生。
不完善的金融體系和失控的金融活動是金融危機的內生因素。正因為如此，目前在我國
在體制轉型中，人們應該高度重視並切實做好政府調節的市場經濟體制的建設，特別是
我們要大力完善金融體系，增強防範內生和外生金融危機的能力。
東南亞金融危機爆發後，人們對危機的原因進行了廣泛而深入的討論。
指出了危機產生的內因和外因，劉進壹步指出了深層次的原因，即現代性。
貨幣信貸機制導致了危機的爆發。只要現代市場經濟存在，貨幣信用就存在於市場經濟中
機制可能導致金融危機。然而，它只發生在那些制度不完善的國家和最薄弱的國家。
這在社會主義市場經濟國家也不例外。即便如此，我們仍可以改善金融體系。
系統的防範金融危機，劉也給我們指出了要防範金融危機。
金融危機是指壹個國家或幾個國家和地區的全部或大部分金融指標(如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)急劇、短期、超周期惡化。其特點是人們對未來經濟的預期更加悲觀，整個地區的幣值大幅貶值，經濟總量和規模損失巨大，打擊了經濟增長。往往伴隨著大量企業倒閉、失業率上升、社會普遍經濟蕭條，有時甚至會出現社會動蕩或國家政治動蕩。金融危機可分為貨幣危機、債務危機和銀行危機。近年來，金融危機越來越呈現出壹些混合形式的危機。
金融危機後，阿根廷經濟正在復蘇。
眾所周知，2006 54 38+0-2002年阿根廷爆發了壹場史無前例的金融危機，金融危機、企業危機、政治危機、社會危機、制度危機同時發生。對此，阿根廷政府采取了壹系列措施走出危機陰雲，使國內生產總值逐季增長0.5%以上，2002年第四季度高達2.0%，預計2003年國內生產總值增長6%，2004年增長5%。財政經常項目自2002年5月以來壹直保持順差，收支逐月增長。
壹年多來，阿根廷政府采取了壹系列政策措施來化解金融危機:金融危機爆發之初，被迫采取了兩項措施:壹是通過了《公共緊急狀態和匯率制度改革法》，賦予新總統幾乎無限的經濟權力來應對危機。凍結銀行存款，以121.4的匯率強制美元存款比索化。二是通過向國際貨幣基金組織申請援助，“還債”(即暫時停止支付到期外債本息)，並在最後與國際金融機構等國際機構的債權人談判債務重組，獲得貸款援助，減輕和延緩償債負擔。
金融危機後，采取了四項措施:壹是在國際貨幣基金組織的談判要求下，在2004年前確定了壹個貨幣發行控制在30%增量以內、通貨膨脹控制在5%增量以內的貨幣政策目標，然後從2004年的1開始根據通貨膨脹預期確定了穩定的浮動匯率制度。第二是恢復人們對銀行的信心。危機時，中國的銀行數量從90多家減少到50多家，員工收入水平也降低了壹半。凍結存款、強制比索化等措施對儲戶的傷害更大(比索存款貶值超過2/3)，人們不願意也不敢在銀行存款。危機發生後，當政府發出恢復民眾對銀行信心的號召時，民眾響應政府號召，儲蓄迅速回升，2003年6月達到6472萬比索，比2002年7月最低的54萬比索增加了992萬，月均增長1.7%。第三，鼓勵銀行增加對私人部門的貸款，從根本上改變危機前要求銀行過多增加對公共部門貸款的做法，促進經濟復蘇。第四，嚴格限制美元匯款和商品進口，鼓勵農產品出口和吸引外國遊客到阿富汗旅遊，增加經常項目順差。第四，在改革稅制、加強征管的同時，努力控制財政支出，實現財政收支平衡或盈余。
阿根廷金融危機的原因分析
(1)僵化的貨幣局制度嚴重高估了當地貨幣的價值，削弱了阿爾巴尼亞的經濟競爭力。文雲頂在1991選擇了與美元掛鉤的貨幣局制度，即貨幣流通以國際儲備為基礎。在1991之前，財政赤字往往是通過發行銀行券來彌補的。再加上其他因素，通脹長期居高不下，1989年高達49%。1991采取貨幣局制度後，通貨膨脹很快得到控制，消費品價格在1994年只增長了3.9%。但在註重控制通貨膨脹的同時，沒有關註美元的走勢，使得比索逐漸被高估，商品進口更便宜，出口更貴，逐漸削弱了阿根廷經濟的國際競爭力。經常國際收支長期處於逆差，國際儲備逐漸減少，實行貨幣局制度的基礎薄弱。
(2)金融監管過於簡單化和行政化。a是全面實行金融自由化的國家。銀行不僅被私有化，還被外資控制。在65，438+00家民營銀行中，7家為外商獨資，2家由外資控股。外資控制了商業銀行近70%的總資產，資本也可以自由流動。危機前，導致危機的壹些因素已經發生了量變，大量外資出逃。然而，政府缺乏金融風險預警系統，金融監管薄弱，因此沒有采取適當的預防措施。危機發生後，政府行動倉促，采取了壹些簡單化、行政化的措施，如限制居民提取存款、控制資本流動、暫時停止支付到期外債、大幅削弱工資和養老金等，不僅無助於問題的解決，反而激化了矛盾，加劇了危機。
(3)國家財政支出難以控制，收支狀況逐步惡化。阿根廷公務員隊伍龐大，工資高，福利好，財政支出高。阿富汗有3600萬人口，包括200萬公務員。90年代以前，政府雖然通過發行貨幣彌補了收支缺口，但經濟基礎還是比較好的，稅收是政府的主要收入來源。實行貨幣局制度後，政府很快找到了壹個很好的、重要的替代收入來源，即在1990-1995年，通過123國有企業私有化，政府獲得了1845億美元的收入。1996之後，這個收益急劇下降。為了第三次連任阿根廷總統梅內姆，中央政府的支出不僅不能減少，反而會繼續增加。不願意也難以控制和約束地方政府，使得各級財政收支狀況逐年變化，不得不通過舉債來延續。
沈重的債務負擔迫使政府"償還債務"。各級政府借了大量外債來彌補公共和公共收支的缺口。中央政府債務從1996年的900億美元迅速上升到2001年的1550億美元，占GDP比重超過40%。按照國際通行的60%的警戒線，這個比例並不高，但主要問題是阿根廷是發展中國家，債務結構不合理。本息償還期限集中在2001-2004年，利率高，增加了債務負擔。與此同時，地方政府的債務更多，因為阿爾巴尼亞憲法規定，省政府可以不經中央政府批準，只經省議會批準，自行舉債。這樣，阿根廷各省直接向國內外借款，發行代幣(即準貨幣發行)。當借新債還舊債的鏈條斷裂，債務危機爆發，阿富汗政府不得不宣布暫時停止支付到期本息。金融危機後，中央政府為了重組債務和加強外債管理，接管了地方政府的主權外債。
(E)脆弱的金融和經濟基礎無法抵禦外部環境的影響。近年來，由於阿根廷經濟不景氣，進出口能力大幅下降，在阿外資企業和銀行盈利能力下降，比索高估導致吸引外資更加困難。在東南亞金融危機的蔓延和沖擊下，阿根廷不可避免。
(6)國內政治不穩定既是結果，也是原因。自20世紀80年代初阿富汗軍政府實施“還政於民”戰略以來，政治民主化不斷發展，黨派紛爭日益激烈，導致經濟問題政治化。執政黨想推行的壹些經濟政策受到很大制約，很難推行。不僅中央政府債務管理失控，地方政府債務管理也失控。由於國內問題的積累，政府高層也產生了矛盾。處理危機的簡單化和行政化措施使人民對政府非常不滿，導致政權頻繁更叠。12天換了五任總統，炙手可熱的總統寶座壹時間成了燙手山芋。政治危機使得金融危機更加有害。
阿根廷金融危機留下的思考
(1)金融穩定對經濟、社會和政治穩定至關重要。現代經濟社會，金融活得好好的，金融亂得壹塌糊塗。金融危機在拉美引發的經濟危機、社會動蕩和政權更叠有力地證明了這壹點。在加快和完善社會主義市場經濟進程的中國，金融發揮著越來越重要的作用，成為現代經濟的核心。保持金融穩定對於保障國民經濟持續快速健康發展，順利實現全面建設小康社會的偉大目標具有重要意義。因此，應進壹步提高認識，保持警惕，未雨綢繆，標本兼治，確保金融平穩高效運行。
(二)不斷增強國民經濟競爭力是實現財政
穩定的重要基礎。1997東南亞金融危機從中國的東南亞國家蔓延到俄羅斯和拉丁美洲，中國安然無恙。主要原因有二:壹是實行直接融資和間接融資並重的外資引進戰略，大力發展外向型經濟，形成了雄厚的外匯儲備；二是在周邊國家金融危機、外需不振的情況下，及時推出了擴大內需的政策，收到了快速的效果。不僅通過擴大內需促進了國民經濟持續快速健康發展，而且通過加大基礎設施建設和加大企業技術改造投入，增強了體質，增強了發展後勁。
(3)有效管理政府債務，特別是主權外債。
它是實現金融穩定的重要組成部分。大力吸引外資有利於緩解國內資金短缺，促進國家經濟社會發展，但借款是為了還本付息，所以要考慮項目的使用效率和還款能力。阿根廷的教訓告訴我們，必須控制政府的借款條例，借款權限必須集中在中央政府。雖然我國實行分級財政，地方政府也多次呼籲自行舉債，但我們仍然認為在舉債權限問題上應該相當謹慎，避免地方政府的短期行為和債券市場的混亂。中央財政要切實履行政府主權外債統壹管理責任，相關部門要做好配合工作；政府債務特別是主權外債的結構要合理，規模要適度，必須與政府的償還能力相適應。在加強政府主權外債管理的同時，其他外債也應參照國際慣例進行管理和操作。
(四)健全的金融監管體系是實現金融穩定的重要措施。在世界經濟聯系日益緊密的今天，匯率已經成為國家調控的重要環節和重要工具。阿根廷實行固定匯率制度，最大的感受就是對控制通貨膨脹非常有力，但是“進得容易出得難”，即壹切順利的時候沒有理由拋棄它，困難的時候很難拋棄它，壹旦拋棄，結果非常糟糕。目前，中國已經成功實施了以市場需求為基礎的單壹的、有管理的浮動匯率制度，主要是因為中國的外匯儲備較多，只放開了經常項目收支。其他國家的教訓和中國的經驗告訴我們，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，同時在深化金融改革中進壹步探索和完善人民幣匯率形成機制；應在完善監管的前提下穩步推進金融自由化，特別是資本項目可兌換和金融自由化。
(五)建立堅實有力的國家財政是實現財政穩定的重要保證。縱觀世界各國的經驗教訓，金融風險最終都會在國家財政中得到反映和體現。因此，政府在註意防範和化解財政風險的同時，要註意加強財政收支管理，增強財政實力。當前，我國財政赤字不斷增加，各種風險不斷積累。因此，我們必須清醒地認識到防範金融風險的必要性和緊迫性。不僅要對中央預算內的顯性債務實行全口徑預算管理，還要對中央預算外的顯性債務和地方各級政府的顯性債務實行全口徑預算管理，還要對事業單位和國有企業的各類隱性債務和或有債務進行有效監控，如債務、損失和不良資產等。
金融危機是指壹個國家或幾個國家和地區的全部或大部分金融指標(如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)急劇、短期、超周期惡化。其特點是人們對未來經濟的預期更加悲觀，整個地區的幣值大幅貶值，經濟總量和規模損失巨大，打擊了經濟增長。往往伴隨著大量企業倒閉、失業率上升、社會普遍經濟蕭條，有時甚至會出現社會動蕩或國家政治動蕩。金融危機可分為貨幣危機、債務危機和銀行危機。近年來，金融危機越來越呈現出壹些混合形式的危機。
1997 1998年發生的亞洲金融危機，是繼20世紀30年代世界經濟危機之後，又壹次對世界經濟產生深遠影響的重大事件。這次金融危機反映出世界各國的金融體系存在嚴重缺陷，包括很多人們認為是經過歷史發展選擇出來的成熟的金融體系和經濟運行模式。這次金融危機暴露了很多問題，需要反思。這次金融危機給我們帶來了許多新的課題，提出了建立新的金融法律和組織形式的問題。這本書試圖在這個領域做研究。本書研究的中心問題是如何在本世紀初貨幣制度改革後紙幣本位制未實現的情況下，擺脫新形勢下各國形成的貨幣供應體系和企業間形成的債務衍生機制帶來的百年經濟問題，包括:(1)企業債務負擔、銀行壞賬、頻繁的金融和債務危機；(2)社會貨幣供應過多，銀行業務繁重，宏觀調控難度加大；(3)政府稅收困難，財政危機與金融危機交織；(4)通貨膨脹與社會經濟交織，泡沫經濟時有發生，經濟波動頻繁，經濟增長往往受阻；(5)企業資金不足帶來經營困難，增加了企業破產率和頻繁的企業兼並活動，降低了企業的穩定性，增加了失業，不利於經濟增長和社會穩定。(6)不平等的國際貨幣關系給世界上大多數國家帶來了沈重的負擔，引發了許多國際經濟問題。產生上述問題的最深層次原因是貨幣制度不完善，對社會化大生產條件下企業間交易活動的新機制沒有充分認識。本書的思路是建立企業交易結算的權威中介體系——全國企業交易中介結算體系，解放企業之間的債務鏈條，消除企業與銀行之間的壞賬基礎，從而避免債務和金融危機的發生，減少通貨膨脹和泡沫經濟的危害，促進經濟穩定增長。在這個創新過程中，國家稅收和財政支出方式也會有創新，減少財政赤字的發生。同時也會產生企業制度的創新，減少企業的破產兼並，增強企業的穩定性。此外，還將創新國際結算方式，改革國際貨幣的使用。這個過程不是簡單的治理經濟問題，而是對紙幣體系嚴重缺陷的修正，是貨幣供應和流通體系的創新，是金融體系的重大變革。而且這種變化給經濟運行機制帶來了很多調整。