蝶式套利是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、***享居中交割月份合約的跨期套利組成。它是壹種期權策略，它的風險有限，盈利也有限，是由壹手牛市套利和壹手熊市套利組合而成的。
它是套利交易中的壹種合成形式，整個套利涉及三個合約。顧名思義，蝶式套利像蝴蝶壹樣，翅膀是要對稱於身體兩側的。在期貨套利中的三個合約是較近月份合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。
擴展資料
蝶式套利特點
1.蝶式套利實質上是同種商品跨交割月份的套利；
2.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利組成；
3.連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約，數量是兩端之和；
4.蝶式套利必須同時下達3個買賣指令。
5.蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都較小。(正向跨期套利可以做到無風險)
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