以買家的角度為例:
如果妳看好50ETF在市場上的上漲，妳需要支付權利金(即合約成本)，購買看漲期權。如果50ETF在市場上如期上漲，看漲期權價格也會上漲。平倉後，低買高賣的差價就是投資收益。
如果妳看好50ETF的下跌，妳需要支付版稅，購買看跌期權。如果50ETF如期下跌，看跌期權價格也會上漲。平倉後，低買高賣的差價就是投資收益。
成本溢價=最新價格*10000。
因為壹份50ETF期權合約代表65，438+00，000份50ETF基金，也就是說只要在權利金上有0.0001元的變動，就會帶來65，438+0元的損益。
從上圖可以看出，這麽多合同怎麽選？
1.合約周期選擇:選擇流動性最好、活躍度最高的當月實值合約進行交易，或者選擇第壹次和第二次實值交易。如果趨勢明確，可以選擇杠桿率較高的虛擬合約，這樣收益會更高。
2.認購和看跌方向的選擇:如果看好50ETF行情的上漲，買入當月的看漲期權。如果妳對50ETF市場的下跌持樂觀態度，那麽買入本月的看跌期權。
3.執行價期權:通常情況下，最接近50ETF價格的執行價合約稱為平期權，合約當月的溢價通常在幾元到幾百元之間，對應的是更貴的實物期權和更便宜的想象期權。對於期權投資，買方溢價的投資是損失的上限。
作為風險管理的工具，期權應該用什麽策略來看個人需求？
如果給自己的股票倉位買保險，要選擇虛值壹點的合約，防範系統性暴跌的風險；
如果對趨勢有信心，適合買虛值或平值的認購合同；如果是看著標的大幅下跌，適合買假的或平的看跌合約；價值越低，合約的杠桿效應越大。
如果是波動趨勢，想做日內或小波段操作，建議選擇實值壹檔或實值二檔的實值合約。雖然振幅沒有想象中的高，但是相對容易操作，不易被日內震蕩洗盤出局。
期權的合約價格不同，現實程度也不同。其實就是提供不同水平的杠桿給大家選擇，根據實際情況和對標的的判斷來選擇合適的杠桿。
還應註意，該選項有時間限制。無論是買方還是賣方持有當月頭寸，都要註意到期日，防範價值損失風險。