第二種理解是，股指期貨的合約價值是股指乘以股指期貨的乘數，即滬深300指數點乘以300。比如滬深300指數在4000點的時候，每份合約的價值是4000 * 300 = 1.2萬。
第三種理解是，期貨是壹種合約，它的標的物可能有價值，也可能沒有價值。比如我們可以設計壹個期貨合約，賭中國北方的平均氣溫。如果多頭溫度上升，我們就買入，如果利空溫度下降，我們就賣出。方向看對了，每攝氏度贏300元，否則虧300元。交易規則與商品期貨壹致，所以這類期貨背後的標的物不會有類似的價值因素。即使是商品期貨，合約也不等同於商品，而是買賣商品價格和數量的承諾。