1996年6月，市政府決定在市內10家城鄉信用社基礎上組建壹家地方銀行，當時納入組建的10家城鄉信用社均為獨立法人，外部缺乏必要的監督機制，內部缺乏必要的制約機制，管理混亂，經營不規範，內控制度缺失，不少信用社經營處於十分困難境地，經中介機構對納入組建的10家城鄉信用社1996年6月末資產進行審計顯示，各項存款余額28,766萬元，各項貸款22,505萬元，其中不良貸款余額就有18,095萬元，不良貸款占比就高達80.4%，信貸資產質量十分低下。有的信用社甚至連正常支付都十分困難，如1994年10月，城市信用社中心社資金不能正常收回，支付十分困難，幾乎發生支付危機，迫於無奈，當時主辦單位組織了壹個專門清收小組，同時還采取了多種應急手段調劑資金，幫助中心社應付客戶提款，勉強維持日常支付。1996年7月，弘渝信用社也發生類似的情況，剛剛成立的攀枝花市商業銀行籌備辦緊急從其他社拆借資金多達1650萬元，保弘渝信用社正常支付。
化解信用社累積的系統風險，維護當地經濟和社會穩定，成為擺在當地監管部門和黨委、政府面前的壹項刻不容緩的任務。組建壹家具有獨立法人資格的地方金融機構提上政府工作日程，攀枝花市商業銀行應運而生，1997年11月28日正式掛牌對外營業。