20世紀60年代後，中蘇關系惡化，蒙古人民共和國對蘇聯具有重要的地緣價值。蒙古將中國的東北和西北作為兩個突出部分，壹旦進入戰時，將使中國面臨巨大的防禦壓力。在中蘇對抗的巔峰時期，蘇聯在中蘇蒙邊境部署了數百萬兵力，對蒙古人民共和國的援助大大增強。
到了80年代，蘇聯和東歐國家陷入了嚴重的經濟困境。而蒙古人民共和國由於工業發展緩慢，傳統畜牧業對經濟危機的抵抗力較強，經濟發展相對平穩，年經濟增長達到6%。然而好景不長。80年代末，蘇聯和東歐國家經濟瀕臨崩潰，援助大幅減少。這壹巨變終於波及到了蒙古人民共和國的版圖。1990年，蒙古人民共和國從社會主義制度轉變為民主市場經濟制度，並更名為蒙古。1991年，隨著蘇聯的解體和經濟互助協會的解散，蒙古的計劃經濟崩潰，開始向市場經濟轉型。