麥考利久期是使用加權平均數的形式計算債券的平均到期時間。它也被簡稱為MacD，最早是由麥考利在1938年提出的概念。
麥考利久期是債券在未來產生現金流的時間的加權平均，其權重是各期現值在債券價格中所占的比重。這壹概念可以幫助投資者更好地理解和評估債券的到期時間及其潛在的風險。
麥考利久期的計算方法是以債券的每期現金流為基礎，通過加權平均的方式計算債券的平均到期時間。權重是根據各期現金流在債券價格中所占的比重來確定的。具體而言，麥考利久期可以通過以下公式來計算：MD=-（1+y）^（-1）*Σ（CF/（1+y）^i）/（y*（1+y）^n）。
其中，MD是麥考利久期，y是債券的年化收益率，CF是債券的每期現金流（包括利息支付和本金償還），n是債券的剩余期限，i是債券的利息期限。麥考利久期的壹個重要特點是，當債券的現金流分布和到期時間發生變化時，麥考利久期也會相應地發生變化。因此，麥考利久期是壹種靈活的工具，可以用於分析不同債券的特點和風險。
麥考利久期還可以用於評估債券投資組合的風險和收益
通過計算投資組合的麥考利久期，投資者可以了解投資組合對利率變動的敏感性，並采取相應的風險管理措施。麥考利久期的應用範圍不僅限於債券投資領域。
它還可以用於分析其他固定收益證券，如貸款、資產證券化產品等。此外，麥考利久期還可以與其他金融工具和指標結合使用，如CDS（信用違約掉期）和VAS（價值評估模型），為投資者提供更全面的金融市場分析和評估。