這個利息差是根據當天的參考利率(通常結算日的參考利率是在結算日之前兩個營業日使用Shibor確定的(工行、中信銀行、匯豐銀行在彭博系統上提供人民幣FRA報價使用的參考利率是三個月Shibor))和約定利率。其計算方法與貨幣市場計算利息的做法相同，等於本金x利差x期限(年)。
其次，需要註意的是，按照慣例，FRA差額的支付是在協議期的開始(即起息日)，而不是約定的利率到期日的最後壹天，因此起息日支付的差額應參考利率進行貼現計算。
最後，計算出的a為正，為負，當a >時；0，FRA的賣方將利息差的貼現值支付給FRA的買方；當A & lt0，FRA的買方將向FRA的賣方支付利息差額的貼現值。
擴展數據:
遠期利率協議交易具有以下特征:
首先，它具有很大的靈活性。遠期利率協議作為場外交易工具，其合同條款可根據客戶要求“量身定制”，滿足個性化需求；
二是不進行實際的資金拆借。雖然名義本金可能很大，但實際結算金額可能很小，因為只支付名義本金計算的利息差額。
第三，在結算日之前不需要預先支付任何費用，在結算日只發生壹次利息差的支付。
金融機構可以利用遠期利率協議(FRA)鎖定未來的利率，即對沖參考利率的未來變動。
百度百科-遠期利率協議