1、個人信用不高
申請次級抵押貸款的借款人壹般個人信用等級不高，美國的信用評級公司 (FICO)將個人信用評級分為五等：優(750~850分)，良(660~749分)，壹般(620~659分)，差(350~619分)，不確定(350分以下)。次級貸款的借款人信用評分多在620分以下。2、還貸額占比過高
美國的常規抵押貸款首付多為20%，借款人月還貸額與收入之比在30%左右。而次級貸款的首付款不足20%，甚至是零首付。這樣借款人還貸額與收入比過高，其抗風險的能力也比較弱。3、利率可調整
次級抵押貸款90%左右是可調整利率抵押貸款，30%左右是每月只付利息，最後壹次性支付的大額抵押貸款或重新融資。這類抵押貸款開始還款負擔較輕、很誘人，但積累債務負擔較重。4、拖欠率高
由於次級抵押貸款的信用風險比較大，違約風險是優級住房貸款的7倍，因此，次級貸款的利率壹般比較高，且80%左右為可調整利率。當貸款利率不斷向上調時，債務負擔加重，導致拖欠和取得抵押贖回權的風險增大。