債券存續期有三個計算公式,即:
公式1:
d代表持續時間;b是債券的當前市場價格;PV(Ct)是債券未來T期現金流的現值;t是到期時間。
公式2:
d是持續時間;t是時間;Ct是t期的現金流;f是面值或到期值;n是截止日期;I是當前的市場利率。
公式3:
p是市場價格。
(1)債券期限。
長期債券的價格比短期債券的價格變動更大。
(2)息票收益及其再投資收益率。
票息多的債券價格變動幅度低於票息低的債券。換句話說,債券價格的波動與債券期限的長短成正比,與票面金額成反比。
擴展數據:
債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,向債權人承諾在指定日期還本付息而按照法定程序發行的有價證券。
債券/債權證是金融合同的壹種,是政府、金融機構、工商企業直接向社會借款,並承諾按壹定利率支付利息、按約定條款償還本金時,向投資者發行的債權債務憑證。債券的本質是債務的憑證,具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間存在債權債務關系。債券發行者是債務人,投資者(債券購買者)是債權人。
債券是壹種有價值的證券。因為債券的利息通常是事先確定的,所以債券是壹種固定利率證券(fixed-interest securities)。在金融市場發達的國家和地區,債券可以上市流通。在中國,典型的政府債券是短期國庫券。
參考資料:
百度百科-債券久期