信用卡公司開始向美國信用評分低、歷史違約或破產的次級信用卡借款人提供貸款。上世紀90年代，高利貸的法律放寬了。這些卡通常從低信用額度開始，通常會收取非常高的費用和利息，高達30%或更多。[6]2002年，隨著美國經濟增長放緩，違約率為次級信用卡持卡人數劇增，許多次級發卡機構被迫恢復規模或停止經營。[ 7 ]
2007年，許多新的次級信用卡開始萌芽，並在市場上提出。隨著更多制造商的出現，市場競爭變得更加激烈，迫使發行商吸引更多消費者。次級信用卡的利息現在從9.9%開始，但在某些情況下，4月份仍高達24%。
在極少數情況下，次級信用卡可以幫助消費者提高窮人的信用評分。大多數次級卡是由主要的信用報告機構報告的，如transunion和Equifax，但在“安全”卡的情況下，信用評分通常反映了所報告的卡的性質，可能會也可能不會被考慮。發行這些卡聲稱消費者在支付賬單時應該看到正面報道，但他們不會對此做出承諾。
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個人經歷了嚴重的財務問題，這通常被稱為高風險，因此他們在獲得信貸方面有更大的困難，特別是大宗購買，如汽車或房地產。這些人可能失去了工作，以前的債務或婚姻問題，或突發的醫療問題，這些通常是不可預測的，並導致重大的財務挫折。因此，延遲付款，註銷，收回，甚至破產或取消抵押品贖回權可能會導致。
由於這些過去的信用問題，這些個人也可能被排除在獲得任何類型的傳統貸款。為了滿足這種需求，貸款人看到了壹種分級定價安排，即允許這些個人獲得貸款，但他們必須支付更高的利率和更高的學費，這種安排可能允許貸款，否則不會發生。
從服務的角度來看，這些貸款有更高的統計違約率和更可能的經驗，收回和負責任的想法。貸方用更高的利息和費用來抵消這些預期的更高成本。