實際利率=((1+名義利率/計息次數))2-1 =(1+8%/2)2-1 = 1.04 2-1 = 0。
壹年復利壹次，也就是第壹年正常還款。第二年的本金應該和第壹年產生的利息壹起算作第二年的本金。以先息後本為例。第壹年利率8%，算出的本金是1，第壹年產生的利息是0.08，那麽第二年利率8%，算出的本金是1.08，第三年利率8%，算出的本金是1.08 *。因為基本不存在先付大額利息後三年不還本金的情況。每年都會按壹定比例返還給原物，比如10%-20%。在這種情況下，除了第壹年的利息，還要根據合同情況計算第二年的本金。如果是等額本息，情況和上面說的壹樣，就是每年以這種形式先利息後本金。
在復利法的計算中，壹般采用年利率。但是，年利率的計息期可以等於或短於壹年。如果利率是年利率，實際計息期也是壹年，這個年利率就是實際利率。如果利率是年利率，實際計息期不到壹年(季、月、半年)，這個利率叫做名義利率。
在不同的還款方式下，名義利率和實際利率可能不壹致，甚至差別很大。取壹個利率。妳從銀行貸款12000元，期限1年，年利率6%。到期壹次性還本付息，應還12720元，實際利率為6%。但如果12期還款，每月還款1060元，其中利息60元，本金1000元。名義利率還是每年6%，實際利率卻高達10.9%。名義利率每年7.2%，實際利率每年13%；名義利率每年9.6%，實際利率17.3%；名義利率12%，實際利率21.5%。從上面可以看出，名義利率越高，實際利率與名義利率的偏差越大，實際利率高於名義利率的情況越多。作為金融消費者，我們在向銀行、信托公司等專業金融機構申請貸款時，金融機構往往只告知名義利率，而不透露實際利率水平，導致我們在不了解實際利率水平的情況下進行金融消費。