三個月期歐洲美元利率期貨的合約價值為654.38+0萬美元(相當於654.38+0萬美元債券的面值)，壹個利率期貨期權剛好可以覆蓋公司貸款654.38+0萬美元的利率風險。
9月利率升至9%時，執行利率期貨看跌期權合約，期權合約的行權值為(92-91)* 10000 *(3/12)= 2500美元(註:公式中3/12代表計息時間。扣除期權費後，它實際上從期權合約中獲利2250美元。
9月利率降至7%時，如果不執行利率期貨看跌期權合約，虧損250美元。
事實上，公司通過利率期貨看跌期權鎖定了相關借款成本，將成本鎖定在不高於8.1%的利率。